周密：2011帳戶管理心得

我覺得賬戶管理分三步逐級(jí)進(jìn)步：

1.自律自控熟市場(知己知彼)

2.資產(chǎn)配置安排好(戰(zhàn)略)

3.穩(wěn)定短線降成本(戰(zhàn)術(shù))

我知道，很多的開始是3.2.1的順序.因?yàn)槲揖褪牵?/p>

在93年到96年期間，我是剛剛進(jìn)入股市的新手，因?yàn)樽鲞^幾下，盈利了，于是信心滿滿的，

來到股市，更正好遇上幾個(gè)月的多頭市場，炒作非常順利，甚至得意.

我整天用"股票"作為交易的籌碼，從買賣中套利，不亦樂乎.

我關(guān)注過很多指標(biāo)，關(guān)注過量，期望能有個(gè)"利潤流水線".這么多年過去了，除了

熟悉了市場，找到了價(jià)格的本源，其他的真的不值得一提！

很多的朋友沉迷于短線，但是效果如何?以前在網(wǎng)站上非常自信的"短線高手"，經(jīng)歷了這好幾年，如果順利的話，應(yīng)該

很有成就了！如果能穩(wěn)定月獲利遞增10%，10年下來，即便自己不張揚(yáng)，營業(yè)部也不會(huì)忽視的.即便營業(yè)部忽視，自己也

就相當(dāng)富有了！如果還執(zhí)意要打工，就打份10年的交割單，作為簡歷發(fā)給基金公司.

現(xiàn)在，我經(jīng)常可以不時(shí)地看到自己當(dāng)年的影子在周圍，以及網(wǎng)上晃動(dòng).我很理解.有時(shí)候甚至感覺到他們的心

態(tài)，還有想說沒有說出來的話語.總是順利的時(shí)候激情四射，認(rèn)為擁有所有的短線話語權(quán)，不順利的時(shí)候，消

失.但是對(duì)于帳戶，我們是不能消失的，甚至要時(shí)時(shí)面對(duì)的。

短線沖動(dòng)猛炒，時(shí)間久了，就會(huì)經(jīng)歷很多的市道，沖動(dòng)后才知道"暴利及歸零"這五個(gè)字，好像孫悟空逃不出如來的五個(gè)

手指.不過是有人還在翻跟頭，有人在得意寫"到此一游"，有的剛剛有點(diǎn)明白過來.一時(shí)的一次的獲利后的豪情，不

知道為什么總是不能延續(xù).

還好3.2.1的順序很早就過去了.

后來懵懵懂懂感到帳戶應(yīng)該有規(guī)劃，知道不能滿倉猛炒，不能重倉猛炒，要分塊管理，要保證整體平穩(wěn)的基礎(chǔ)上，再去追

求暴利，因?yàn)閷⒈窘饟p失了，是件可怕的事情，周圍有這樣的例子，有人為此痛哭，但已經(jīng)造成事實(shí)后，痛哭又可以解決

什么?

有不少嚴(yán)重被套的人們，總是先吃過一點(diǎn)點(diǎn)的甜頭，然后覺得自己還行，于是某次重倉沖到了某個(gè)股票，然后因?yàn)檫@個(gè)股

票下跌被套個(gè)30%-50%，于是后面很長很長很長的時(shí)間啊都在為解套而努力，能堅(jiān)持幾年的終于可以解套了，但其中的辛苦

與誰能說啊！這已經(jīng)是不錯(cuò)的了，更多的人們是受不了煎熬割肉重新來過！

股市就是一個(gè)巨大的誘惑！它讓所有有關(guān)股市的網(wǎng)絡(luò)都充滿著誘惑.那些發(fā)帖的人覺得可以通過網(wǎng)絡(luò)來舞動(dòng)股價(jià)，于

是像工作狂一樣發(fā)表自己的多空觀點(diǎn)，生怕不能植入那些看客的情緒里面，為什么是"情緒"而不是腦子呢?因?yàn)槟切┞?/p>

他人忽悠就買股票的人，根本就沒用腦子來思考！只有容易起貪婪的情緒。

網(wǎng)絡(luò)里面還經(jīng)常會(huì)有不知道哪里冒出來的"專家"，冒出來一套又一套的說辭，一只又一只推薦股票，目不暇接之余，甚

至可以在線圖后面自己畫出將來的走勢的樣子，真的沒法看到這些人真實(shí)的投資是如何的！而更多的是一群群知之不深的

人們渴望得到一些知識(shí)，一些技術(shù)，也想著自己做好股票，但是這群人中多數(shù)也是"急于求成"的，一時(shí)看到誰說的漲了

就"信"誰，看到誰說的自己收益如何好，就"跟"誰，不斷地找不同的"成功者"想學(xué)盡其功夫.其實(shí)呢，天下有

個(gè)巴菲特，將其精髓學(xué)透，就根本不用在股市發(fā)愁了.或者是林奇，那個(gè)很有成就又很實(shí)在的人，就已經(jīng)足夠.但

克服不了自己的情緒學(xué)不進(jìn)去的，更偏愛于追逐技術(shù)或追逐專家的人們會(huì)有一堆的說辭來說明"巴菲特沒辦法復(fù)制""巴

菲特過時(shí)了""價(jià)值投資太慢了".喜歡每天追逐著看，驗(yàn)證誰誰誰準(zhǔn)不準(zhǔn).

我看到的百態(tài)，盡顯股市誘惑的本色。有時(shí)候我真的很想杜絕我們網(wǎng)上顯示出來的一些誘惑，但想想覺得說明股市和網(wǎng)絡(luò)

充滿了誘惑更好！誘惑就在那里，刪除掉也存在在各個(gè)角落，真的有心人可以看明白，可以慢慢遠(yuǎn)離這些困擾，自己踏實(shí)

地做些適合自己的選擇，股市就沒那么可怕.而那些對(duì)股市誘惑"執(zhí)迷不悟"的，也只能在無數(shù)的跌宕后祝其走運(yùn)-

---能自己走到價(jià)值投資的路途上。

我也是初衷是為自己負(fù)責(zé)，直白點(diǎn)，也可以說：因?yàn)樽约耗懶�！從膽小�?jǐn)慎開始，不斷思考各種組合，當(dāng)然期間還是有小

量的資金活躍于"短線的夢想"。短線，我沒有斷過，總體也沒有較大影響賬戶的收益，因?yàn)閭}位做的少了，10%的短線多

獲利100%，影響到賬戶，也就多獲利10%，當(dāng)然相反情況，10%的短線，就算縮水70%，也就影響賬戶縮水7%，所以，在我

的賬戶管理中，短線，就是游擊戰(zhàn)，能獲利，是勝戰(zhàn)，我喜歡。不能獲利，也有可能，但不影響主力部隊(duì)的實(shí)力。當(dāng)然，

我選擇自己把握大的股票以及時(shí)間來行動(dòng)。

因?yàn)�，這些年，我越來越清晰的是：賬戶的組合很重要，賬戶完全可以用"金鐘罩鐵布衫"，保證自己安全，大的虧損無

法侵入，這時(shí)候，再有一些有效的努力，就容易在安全的前提下戰(zhàn)勝市場了！

后來，我才知道：這叫"資產(chǎn)配置"！

我的心里話：資產(chǎn)配置好！就是好！就是好！

短線興致正濃的朋友，也許說：快速獲利！就是好！就是好！

在配置里面，有一部分用來做短差，因?yàn)槲也粫?huì)廣泛地不分質(zhì)地地選擇股票來操作，也漸漸離開了"差價(jià)激動(dòng)情結(jié)"，所

以，我稱之為：降低成本。

我每天都在看盤，把握大了才操作一下下，降低成本，誰不喜歡。降低成0成本，還有什么股票能不盈利?當(dāng)然沒有把握也

別動(dòng)，大不了不能降低成本，但成本也不會(huì)自動(dòng)上升阿！所以，權(quán)衡之下，會(huì)很謹(jǐn)慎保守，不會(huì)四處出擊！

我的賬戶一直放在那里，這么想這么做，到這些天，我才意識(shí)到：自己已經(jīng)從16年前3，2，1的順序，逐步轉(zhuǎn)為1.2.3的順

序….

并自覺1.2.3的順序.

1.自律自控熟市場(知己知彼)

盡可能地去熟悉市場的品種，市場的風(fēng)險(xiǎn)，盡可能地認(rèn)識(shí)自己會(huì)怎樣，以及如何控制自己的操作。

比如自控：對(duì)于新手來說，現(xiàn)在進(jìn)入股市，確實(shí)會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)。

總之，股市的風(fēng)險(xiǎn)，其實(shí)來自"不能自我控制".嚴(yán)格執(zhí)行"無風(fēng)險(xiǎn)操作"，可以帶來無風(fēng)

險(xiǎn)的收益。但是，我覺得：看著花花綠綠的漲跌，沒有人能做到不入迷，包括很多老手都是這樣迷失的.有些老手

不但自己迷戀在短暫的漲跌中，還每天都在找新的刺激，以此感到滿足，但實(shí)際上這樣"淺嘗即止"，很好玩，但不能實(shí)

際地真正地深入了解一家公司，也做不到長期的積累效果。

自律，自控，不是只有對(duì)基金經(jīng)理，也不只有對(duì)投資，方方面面，都是這樣，才可以長遠(yuǎn)，平安。

我說的話出自內(nèi)心，感到非常愉快！

2.資產(chǎn)配置安排好(戰(zhàn)略)

風(fēng)險(xiǎn)是有級(jí)別的，認(rèn)識(shí)得越多越深越細(xì)，就越有好處！

在市場，如何操做可以沒有一點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)。我可以說：我所說的完全是可以辦到的！

而且就目前的市場狀況而言，每年盈利5%以上，是可以無風(fēng)險(xiǎn)輕松獲得的。那么，真正在市場里面的人們，對(duì)于5%基本是

不會(huì)滿意的，期望多一點(diǎn)點(diǎn)收益，哪怕多一點(diǎn)點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

這也是可以規(guī)劃的。這就要細(xì)致談?wù)?資產(chǎn)配置"的問題了！

資產(chǎn)配置，是個(gè)學(xué)問。投資的質(zhì)量，多在于此。

比如說：將賬戶資金分為10份。

我認(rèn)為新新手，不知道市場風(fēng)險(xiǎn)的人士，應(yīng)該將其中8份，用于無風(fēng)險(xiǎn)的品種，當(dāng)然這樣做，

收益也就容易被控制住了，但是，在賬戶面臨"有生命危險(xiǎn)"的時(shí)候，還是偏重保全為好，為長遠(yuǎn)做準(zhǔn)備。市場如果已經(jīng)

到了無以容忍的熱度，將其中8份，用于無風(fēng)險(xiǎn)的品種，是超高手所為！但是在市場低迷到恐慌的程度，將其中8份，用于

無風(fēng)險(xiǎn)的品種，必然會(huì)帶來沒有效率的后果，一般經(jīng)歷一輪熊市在低迷之際的人們特別偏愛"保本基金"就是這個(gè)心態(tài)。

我認(rèn)為進(jìn)入市場程度比較深，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有一定經(jīng)驗(yàn)以后，在一般的世道，也可以這樣配比：

5份無風(fēng)險(xiǎn)+3份低風(fēng)險(xiǎn)+2份高風(fēng)險(xiǎn)=最差可以起碼平衡到本金問題不大，最好可以相對(duì)增大收益

3份無風(fēng)險(xiǎn)+5份低風(fēng)險(xiǎn)+2份高風(fēng)險(xiǎn)=最差可以起碼平衡到本金-5%以內(nèi)，最好可以相對(duì)更增大些收益.

.

可以排列的太多了.根據(jù)自己的情況選擇，可以承受最差的情況，并可以達(dá)到利潤最大化的可能！

到了解市場很深程度以后，我們完全可以在股票范圍，繼續(xù)細(xì)分，不會(huì)將股票簡單定義為

"高風(fēng)險(xiǎn)品種".因?yàn)檫@里面細(xì)分后，可以根據(jù)公司，根據(jù)市場價(jià)格，分為：

高、中、低風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別。

如果資金的時(shí)間允許(基本上屬于10年以上的投資)，并自己的心態(tài)允許(不計(jì)較短期的收益.)，是可以在股票范疇內(nèi)

這樣操作：

8份穩(wěn)健+1份激進(jìn)+1份現(xiàn)金=最差可以起碼平衡到賬戶-35%(這是我對(duì)自己測算的結(jié)果)，

最好將可以有超出大盤收益的成績.市值增長則要經(jīng)歷市場的機(jī)會(huì)給予的過程.

到具體的，我就感到很難表述。因?yàn)槊總�(gè)人的情況差得非常遠(yuǎn)。

只能說說我自己，但是也還是要強(qiáng)調(diào)：不能簡單模仿。(就是怕到了關(guān)鍵時(shí)候，我這么想，您卻那么想了.不是嗎?

2010年航信15元以下，我認(rèn)為很踏實(shí)，網(wǎng)友"商人"就清倉了271，我當(dāng)時(shí)鼓足勇氣說了句"不欣賞"，希望他后來好運(yùn).)

我的賬戶目前是：5-7份穩(wěn)健低風(fēng)險(xiǎn)和3-5份調(diào)節(jié)。

穩(wěn)健的部分可以做差價(jià)，也可以現(xiàn)價(jià)多年不需要?jiǎng)幼鳎�除非價(jià)格巨變。

調(diào)節(jié)的部分是這樣的：可以是現(xiàn)金(實(shí)在沒有股票好于現(xiàn)金的情況)；可以是現(xiàn)金替代品(比如分紅高于利息的且股價(jià)離

凈資產(chǎn)不遠(yuǎn)大盤藍(lán)籌)；可以是超跌成長股(市場里面超跌的并有一定成長期望的股票)

這樣的規(guī)劃中，保持其穩(wěn)定的布局，然后每每看市場，市場有什么變化，一再確定后，微微調(diào)整一下，伴隨著無止境的將

低成本的努力。

經(jīng)過對(duì)自己的資產(chǎn)做規(guī)劃，可能每年多出來的收益要更勝于短線的

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