信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法發(fā)展趨勢

張玲,張佳林(湖南大學(xué)國際商學(xué)院,湖南長沙410082)

摘要:本文追溯和分析了20年以來國內(nèi)外在信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法上的創(chuàng)新、應(yīng)用及其發(fā)展趨勢,為我國金融機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)管理提供一些有益的借鑒。

關(guān)鍵詞:信用風(fēng)險(xiǎn);風(fēng)險(xiǎn)管理;風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法

中圖分類號(hào):F830.5文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A文章編號(hào):1003-5192(2000)04-0072-

收稿日期:2000-01-18基金項(xiàng)目:國家留學(xué)基金回國科研資助費(fèi)資助項(xiàng)目

1  引言

  信用風(fēng)險(xiǎn)又稱違約風(fēng)險(xiǎn),是指借款人、證券發(fā)行人或交易對(duì)方因種種原因,不愿或無力履行合同條件而構(gòu)成違約,致使銀行、投資者或交易對(duì)方遭受損失的可能性。80年代末以來,隨著金融的全球化趨勢及金融市場的波動(dòng)性加劇,各國銀行和投資者受到了前所未有的信用風(fēng)險(xiǎn)的挑戰(zhàn)。世界銀行對(duì)全球銀行業(yè)危機(jī)的研究表明,導(dǎo)致銀行破產(chǎn)的主要原因就是信用風(fēng)險(xiǎn)。因此,國際金融界對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注日益加強(qiáng),如旨在加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的《巴塞爾協(xié)議》已在西方發(fā)達(dá)國家全面實(shí)施。信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法不斷推陳出新,管理技術(shù)正日臻完善,許多定量技術(shù)、支持工具和軟件已付諸商業(yè)應(yīng)用。由于我國商業(yè)銀行和金融市場尚處轉(zhuǎn)軌和新興發(fā)展階段,信用風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)較為落后。本文將分析20年以來國內(nèi)外在信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法上的創(chuàng)新及其發(fā)展趨勢,供我國金融機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)管理之借鑒。

25C要素分析法

  5C要素分析法是金融機(jī)構(gòu)對(duì)客戶作信用風(fēng)險(xiǎn)分析時(shí)所采用的專家分析法之一。它主要集中在借款人的道德品質(zhì)(Character)、還款能力(Capacity)、資本實(shí)力(Capital)、擔(dān)保(Collateral)和經(jīng)營環(huán)境條件(Con-dition)五個(gè)方面進(jìn)行全面的定性分析以判別借款人的還款意愿和還款能力。有些銀行將其歸納為“5W”因素,即借款人(Who)、借款用途(Why)、還款期限(When)、擔(dān)保物(What)及如何還款(How)。還有的銀行將其歸納為“5P”因素,即個(gè)人因素(Personal)、借款目的(Purpose)、償還(Payment)、保障(Protec-tion)和前景(Perspective)。無論是“5C”、“5W”或是“5P”要素法在內(nèi)容上大同小異,他們的共同之處都是將每一要素逐一進(jìn)行評(píng)分,使信用數(shù)量化,從而確定其信用等級(jí)以作為其是否貸款、貸款標(biāo)準(zhǔn)的確定和隨后貸款跟蹤監(jiān)測期間的政策調(diào)整依據(jù)。

3財(cái)務(wù)比率綜合分析法

  由于信用危機(jī)往往是由財(cái)務(wù)危機(jī)引致而使銀行和投資者面臨巨大的信用風(fēng)險(xiǎn),及早發(fā)現(xiàn)和找出一些預(yù)警財(cái)務(wù)趨向惡化的特征財(cái)務(wù)指標(biāo),無疑可判斷借款或證券發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況,從而確定其信用等級(jí),為信貸和投資提供依據(jù)�；�于這一動(dòng)機(jī),金融機(jī)構(gòu)通常將信用風(fēng)險(xiǎn)的測度轉(zhuǎn)化為企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的衡量問題。因此,一系列財(cái)務(wù)比率分析方法也應(yīng)運(yùn)而生。財(cái)務(wù)比率綜合分析法就是將各項(xiàng)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)作為一個(gè)整體,系統(tǒng)、全面、綜合地對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營情況進(jìn)行剖析、解釋和評(píng)價(jià)。這類方法的主要代表有杜邦財(cái)務(wù)分析體系和沃爾比重評(píng)分

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