信用風險評估方法發(fā)展趨勢

張玲,張佳林(湖南大學國際商學院,湖南長沙410082)

摘要:本文追溯和分析了20年以來國內外在信用風險評估方法上的創(chuàng)新、應用及其發(fā)展趨勢,為我國金融機構信用風險管理提供一些有益的借鑒。

關鍵詞:信用風險;風險管理;風險評估方法

中圖分類號:F830.5文獻標識碼:A文章編號:1003-5192(2000)04-0072-

收稿日期:2000-01-18基金項目:國家留學基金回國科研資助費資助項目

1  引言

  信用風險又稱違約風險,是指借款人、證券發(fā)行人或交易對方因種種原因,不愿或無力履行合同條件而構成違約,致使銀行、投資者或交易對方遭受損失的可能性。80年代末以來,隨著金融的全球化趨勢及金融市場的波動性加劇,各國銀行和投資者受到了前所未有的信用風險的挑戰(zhàn)。世界銀行對全球銀行業(yè)危機的研究表明,導致銀行破產的主要原因就是信用風險。因此,國際金融界對信用風險的關注日益加強,如旨在加強信用風險管理的《巴塞爾協(xié)議》已在西方發(fā)達國家全面實施。信用風險評估方法不斷推陳出新,管理技術正日臻完善,許多定量技術、支持工具和軟件已付諸商業(yè)應用。由于我國商業(yè)銀行和金融市場尚處轉軌和新興發(fā)展階段,信用風險管理技術較為落后。本文將分析20年以來國內外在信用風險評估方法上的創(chuàng)新及其發(fā)展趨勢,供我國金融機構信用風險管理之借鑒。

25C要素分析法

  5C要素分析法是金融機構對客戶作信用風險分析時所采用的專家分析法之一。它主要集中在借款人的道德品質(Character)、還款能力(Capacity)、資本實力(Capital)、擔保(Collateral)和經營環(huán)境條件(Con-dition)五個方面進行全面的定性分析以判別借款人的還款意愿和還款能力。有些銀行將其歸納為“5W”因素,即借款人(Who)、借款用途(Why)、還款期限(When)、擔保物(What)及如何還款(How)。還有的銀行將其歸納為“5P”因素,即個人因素(Personal)、借款目的(Purpose)、償還(Payment)、保障(Protec-tion)和前景(Perspective)。無論是“5C”、“5W”或是“5P”要素法在內容上大同小異,他們的共同之處都是將每一要素逐一進行評分,使信用數(shù)量化,從而確定其信用等級以作為其是否貸款、貸款標準的確定和隨后貸款跟蹤監(jiān)測期間的政策調整依據。

3財務比率綜合分析法

  由于信用危機往往是由財務危機引致而使銀行和投資者面臨巨大的信用風險,及早發(fā)現(xiàn)和找出一些預警財務趨向惡化的特征財務指標,無疑可判斷借款或證券發(fā)行人的財務狀況,從而確定其信用等級,為信貸和投資提供依據�；�于這一動機,金融機構通常將信用風險的測度轉化為企業(yè)財務狀況的衡量問題。因此,一系列財務比率分析方法也應運而生。財務比率綜合分析法就是將各項財務分析指標作為一個整體,系統(tǒng)、全面、綜合地對企業(yè)財務狀況和經營情況進行剖析、解釋和評價。這類方法的主要代表有杜邦財務分析體系和沃爾比重評分

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