芻議股權(quán)資本計(jì)息問(wèn)題

內(nèi)容提要：資產(chǎn)負(fù)債表上的數(shù)據(jù)都能為財(cái)務(wù)報(bào)表使用者所理解嗎？該表右邊所報(bào)告數(shù)據(jù)的現(xiàn)行解釋在很大程度上就與現(xiàn)實(shí)不大一致。但是，如果在會(huì)計(jì)上進(jìn)行一個(gè)變革，即明確確認(rèn)股權(quán)資本的利息費(fèi)用，那么，就能編制出一張有意義的資產(chǎn)負(fù)債表。這一變革將提供一個(gè)有關(guān)主體業(yè)績(jī)、資產(chǎn)及其資金來(lái)源的更為有用的信息。本文擬就這些問(wèn)題提出筆者的觀點(diǎn)。 

一、問(wèn)題的提出? 

 對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的右邊的理解有兩種較有影響的觀點(diǎn)： 

一是責(zé)任觀，即資產(chǎn)負(fù)債表反映對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的索取權(quán)。雖然大多數(shù)負(fù)債是索取權(quán)，且以優(yōu)先股的形式所報(bào)告的資產(chǎn)也是一項(xiàng)索取權(quán)，但股東權(quán)益不是索取權(quán)。除非巧合，股東永遠(yuǎn)不可能索取或收到股東權(quán)益所報(bào)告的那一金額。在持續(xù)經(jīng)營(yíng)條件下，股東根本就沒(méi)有索取權(quán)，除非企業(yè)被清算，但資產(chǎn)負(fù)債表不是按清算價(jià)值報(bào)告的。?  

二是資金來(lái)源觀，筆者認(rèn)為這一觀念比“索取權(quán)觀”要更接近現(xiàn)實(shí)一些。負(fù)債的確反映了許多團(tuán)體提供的資金來(lái)源，其中包括貸款人（以長(zhǎng)短期銀行借款、應(yīng)付債券等形式體現(xiàn)）、供應(yīng)商（以應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)的形式體現(xiàn)）、雇員(以應(yīng)付工資、應(yīng)付福利費(fèi)等體現(xiàn))、甚至政府（以遞延所得稅、應(yīng)付稅款等體現(xiàn)）。但是，股東權(quán)益這一項(xiàng)所列金額并非完全來(lái)自股東的投入。盡管繳入資本（以股本、資本公積的形式體現(xiàn)）項(xiàng)目反映股東最初投入的資金，但留存盈余（盈余公積、未分配利潤(rùn)體現(xiàn)）項(xiàng)目并不代表股東對(duì)企業(yè)所作的貢獻(xiàn)。賺取“盈利”的是企業(yè)自己，而非股東。上市公司的公眾持股人對(duì)盈余留存多少?zèng)]有什么發(fā)言權(quán)。那種認(rèn)為是股東“批準(zhǔn)”這一留存的看法是“真實(shí)的”卻是天真的。 

二、解決方案?  

怎樣才能有意義地描述資產(chǎn)負(fù)債表的右邊呢？“資金來(lái)源”觀是最有效的方法。負(fù)債自始至終反映資金來(lái)源。若將股東權(quán)益重新組合也能反映資金來(lái)源，如此，該表的右邊就能報(bào)告概念上一致的事實(shí)了。通過(guò)確認(rèn)存在三類資金來(lái)源，而非兩類，就可實(shí)現(xiàn)上述結(jié)果。這三類資金來(lái)源是：（1）負(fù)債；（2）股東提供的資金，不妨稱之為股東權(quán)益；以及（3）企業(yè)通過(guò)自身努力所創(chuàng)造的資金，不妨稱之為主體權(quán)益。 

 （一） 負(fù)債：是指由于過(guò)去的交易或事項(xiàng)所引起的企業(yè)的現(xiàn)有義務(wù)，這種義務(wù)需要 企業(yè)將來(lái)以轉(zhuǎn)移資產(chǎn)或提供勞務(wù)加以清償。?  

 （二） 股東權(quán)益? 股東所提供的資金要比主體報(bào)告的繳入資本金額大，但一般小于繳入資本和通常意義上的留存盈余之和。除了股東的直接投資外，這些直接投資資金的使用成本中未以股利形式支付給股東而留存于主體的部分也屬股東提供的資金。筆者將股東權(quán)益資金使用成本稱為股權(quán)利息，就像未支付的債務(wù)利息一樣，未支付的股權(quán)利息也是一種資金來(lái)源，但在資產(chǎn)負(fù)債表上卻無(wú)處可覓其蹤。報(bào)告為股東權(quán)益的金額應(yīng)包含繳入資本與未支付的股權(quán)利息兩部分。?  

 （三） 主體權(quán)益? 負(fù)債與股東權(quán)益代表外部人提供的資金。除了這些外部資金來(lái)源外，一個(gè)盈利的主體還能通過(guò)自己的經(jīng)營(yíng)創(chuàng)造資金。然而，這些內(nèi)部創(chuàng)造的資金在資產(chǎn)負(fù)債表上也未分列出來(lái)。留存盈余比這一資金的金額大，因?yàn)樵黾恿舸嬗�余的凈收益比主體的經(jīng)濟(jì)盈利能力要大；它包括了股本利息這一成本。需要有一新的分類來(lái)報(bào)告主體在償付了所有關(guān)聯(lián)成本之后通過(guò)自身努力而創(chuàng)造的資金。筆者稱這一類資金為主體權(quán)益。? 主體權(quán)益報(bào)告至今所有年度的累計(jì)凈收益。一年的凈收益是指收入（包括利得）與費(fèi)用（包括損失與股本利息）間的差額。每年的凈收益將增加凈收益，正如現(xiàn)行實(shí)務(wù)中凈收益被加入留存盈余一樣。但是，由于股本利息被確認(rèn)為費(fèi)用，故主體權(quán)益的數(shù)額要比現(xiàn)在所報(bào)告的留存收益的數(shù)額小得多。?  

（四）利息費(fèi)用的確認(rèn)及其會(huì)計(jì)處理：股本利息與債務(wù)利息都是費(fèi)用，像其他費(fèi)用一樣，對(duì)它們也應(yīng)進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，既然利息是在特定期間使用資金的成本，利息就應(yīng)計(jì)入使用該資金的項(xiàng)目成本中去。利率可采用稅前負(fù)債加權(quán)平均利率或企業(yè)的資金成本率或企業(yè)所要求的最低報(bào)酬率。?  

1、利息是新購(gòu)建的廠房設(shè)備成本的組成部分。這些利息包括自建廠房設(shè)備在建設(shè)期間所用資金的利息費(fèi)用，以及外購(gòu)廠房設(shè)備預(yù)付資金或工程進(jìn)度款的利息費(fèi)用，而并非僅僅是負(fù)債的利息。?  

2、生產(chǎn)過(guò)程中使用的資金利息費(fèi)用是生產(chǎn)成本的組成部分，應(yīng)按照與廠房設(shè)備折舊分?jǐn)傁嗤�的方式�?jì)入產(chǎn)品的成本之中。?  

3、當(dāng)資產(chǎn)被持有作存貨儲(chǔ)存相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間時(shí)，那么就有

[1] [2] 

【芻議股權(quán)資本計(jì)息問(wèn)題】相關(guān)文章：

芻議公司資本公積金轉(zhuǎn)增注冊(cè)資本比例限制05-01

網(wǎng)絡(luò)道德問(wèn)題芻議04-29

哲學(xué)基本問(wèn)題芻議04-29

水書傳承問(wèn)題芻議04-29

管理哲學(xué)基本問(wèn)題芻議04-27

研發(fā)費(fèi)用資本化問(wèn)題的研究04-30

網(wǎng)絡(luò)主體的道德修養(yǎng)問(wèn)題芻議04-27

計(jì)算機(jī)高級(jí)智能問(wèn)題芻議04-29

學(xué)生自我教育問(wèn)題芻議05-01

交通肇事罪逃逸問(wèn)題芻議05-01