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關(guān)于中國(guó)分部報(bào)告規(guī)范的探討
廈門大學(xué)會(huì)計(jì)系 李維友國(guó)外大量研究證明，分部報(bào)告對(duì)投資和信貸決策具有重要作用。目前中國(guó)公司分部信息的披露很不規(guī)范，鑒于中國(guó)企業(yè)多樣化經(jīng)營(yíng)的情況日益普遍，資本市場(chǎng)和金融市場(chǎng)監(jiān)管力度的逐漸加強(qiáng)以及加入WTO的因素，客觀上存在著對(duì)分部信息的需求。我們認(rèn)為，財(cái)務(wù)分析人員和銀行信貸官員是分部信息的主要使用者。因此，本文在對(duì)有關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行較為全面的探討的基礎(chǔ)上，通過(guò)對(duì)中國(guó)證券公司財(cái)務(wù)分析師（指證券公司從事微觀分析的研發(fā)人員）和銀行信貸官員進(jìn)行的問(wèn)卷調(diào)查結(jié)果的分析，探究他們對(duì)分部報(bào)告有關(guān)問(wèn)題的看法，并對(duì)中國(guó)分部報(bào)告規(guī)范提出若干建設(shè)性意見(jiàn)。希望本文的研究結(jié)論對(duì)中國(guó)“分部報(bào)告”準(zhǔn)則的制定有所神益。
一、問(wèn)題的提出及問(wèn)卷調(diào)查概況
長(zhǎng)期以來(lái)，分部報(bào)告的披露一直是一個(gè)有爭(zhēng)議的問(wèn)題。20世紀(jì)60年代集團(tuán)公司和跨國(guó)公司的飛速發(fā)展，加劇了這場(chǎng)爭(zhēng)論。從理論上來(lái)說(shuō)，分部數(shù)據(jù)應(yīng)該能使財(cái)務(wù)信息使用者更準(zhǔn)確地分析公司的各個(gè)組成部分，更合理地評(píng)價(jià)公司的股票價(jià)格。由于不同公司在其成長(zhǎng)性、盈利能力方面存在著差異，從事多種經(jīng)營(yíng)的公司的不同分部存在著風(fēng)險(xiǎn)差異，使得評(píng)價(jià)公司的未來(lái)盈利能力變得復(fù)雜化，因此，必須披露分部信息。在中國(guó)大陸，多樣化經(jīng)營(yíng)公司分部信息的披露還很不規(guī)范。我們認(rèn)為，是否以及如何規(guī)范中國(guó)上市公司分部報(bào)告這一問(wèn)題具有重要的研究?jī)r(jià)值。
我們于2000年7月對(duì)37家證券公司（包含中國(guó)當(dāng)前所有大的證券公司）的財(cái)務(wù)分析師和銀行的85個(gè)信貸官員進(jìn)行了問(wèn)卷調(diào)查。我們共發(fā)出問(wèn)卷122份，回收67份，回收率約為54.9％。研究過(guò)程中，我們運(yùn)用了SPSS/PC統(tǒng)計(jì)分析程序?qū)厥諉?wèn)卷進(jìn)行了分析和處理。
在此基礎(chǔ)上，我們對(duì)分部報(bào)告的作用、分部的定義、披露的時(shí)間、披露的內(nèi)容四個(gè)方面進(jìn)行了探討。
二、分部報(bào)告的重要性
公司是一個(gè)由多個(gè)分部組成的完整經(jīng)濟(jì)實(shí)體，通常來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)報(bào)告使用者無(wú)法評(píng)價(jià)公司對(duì)各個(gè)獨(dú)立分部的依賴程度，而多種經(jīng)營(yíng)公司各個(gè)分部在成長(zhǎng)性、盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)方面存在著差異，因此，需要分部信息來(lái)判斷公司的成長(zhǎng)性、盈利能力及各分部的風(fēng)險(xiǎn)。有些風(fēng)險(xiǎn)如幣值的波動(dòng)、通貨膨脹或政局不穩(wěn)定可能是與個(gè)別分部相關(guān)的，而公司的財(cái)務(wù)報(bào)告可能不會(huì)披露這些風(fēng)險(xiǎn)。
我們認(rèn)為，在包括中國(guó)在內(nèi)的轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)國(guó)家，分部信息顯得越來(lái)越重要。因?yàn)樵S多公司的經(jīng)營(yíng)不僅涉及多種產(chǎn)品和多項(xiàng)服務(wù)，還涉及多個(gè)不同的國(guó)家和地區(qū)。公司管理當(dāng)局已經(jīng)意識(shí)到，公司的生存和發(fā)展取決于他們?cè)谛碌貐^(qū)引進(jìn)新產(chǎn)品和服務(wù)的能力及其在這些地區(qū)的競(jìng)爭(zhēng)能力，這與計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代存在著顯著差異。
關(guān)于分部報(bào)告信息的重要性，我們通過(guò)對(duì)回收的問(wèn)卷進(jìn)行分析發(fā)現(xiàn)，中國(guó)財(cái)務(wù)分析師和銀行信貸官員對(duì)分部信息重要性和有用性的認(rèn)識(shí)如下表所示：
從上表可以看出，91％的回收問(wèn)卷認(rèn)為分部信息重要，原因是分部信息可以為評(píng)價(jià)投資機(jī)會(huì)、進(jìn)行投資和信貸決策提供相關(guān)信息。被調(diào)查者都認(rèn)為從事多種經(jīng)營(yíng)的上市公司應(yīng)披露分部信息。
三、分部的定義
對(duì)分部進(jìn)行定義是近來(lái)爭(zhēng)論的焦點(diǎn)。分部報(bào)告應(yīng)向投資者提供更多的關(guān)于公司未來(lái)價(jià)值的信息。沒(méi)有分部報(bào)告的充分披露，投資者將不知道盈利分別來(lái)自哪一個(gè)分部。分部報(bào)告的目的在于為分析公
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