關于民營企業(yè)財務危機的成因及規(guī)避的探析會計畢業(yè)論文

　　一、引言

　　改革開放以來，民營企業(yè)經過30 年的發(fā)展，數量不斷增加，資金規(guī)模不斷擴大，如今已經成為我國市場經濟的重要基石和活力源泉。但民營企業(yè)在生產經營過程存在創(chuàng)建時間不長、風險管理經驗不足、現代企業(yè)治理結構不健全、融資環(huán)境不理想、企業(yè)財務風險意識不到位等問題。即使民營企業(yè)蓬勃發(fā)展，規(guī)模和地位已今非昔比，但是其發(fā)展狀況卻并不理想。伴隨著民營經濟的崛起，民營企業(yè)卻遭受越來越嚴重的財務危機的威脅。近幾年來，由于三株、巨人、愛多等大型優(yōu)秀民營企業(yè)的相繼迅速倒閉，引起人們對民營企業(yè)生存狀況和治理問題的關注。而 2008 年下半年以來，由金融危機和國家宏觀調控引發(fā)的珠江三角洲和江浙地區(qū)民營企業(yè)倒閉潮，更是引起全社會的廣泛關注和和深層思考。結合諸多案例了解到，在眾多破產的企業(yè)中，有一部分企業(yè)因為經營無方，最終導致資不抵債而破產，但是大部分企業(yè)并非沒有利潤，卻因為資金鏈斷裂而無法維持經營，這一點在經濟危機中得到充分暴露。所以說，財務危機具有破壞性，會對企業(yè)造成嚴重沖擊，甚至是毀滅性的打擊。要想避免財務危機的發(fā)生，就要了解財務危機產生的根本原因，以便采取有效措施加以預防。

　　本文在介紹財務危機現狀的基礎上，分析了民營企業(yè)財務危機形成的內外部原因。最后，提出了民營企業(yè)財務危機規(guī)避對策。

　　二、民營企業(yè)財務危機現狀

　　財務危機是企業(yè)運營過程中可能經歷的一種財務狀況，包括比較輕微的資金管理技術性失敗和極為嚴重的破產，以及介于兩者之間的各種狀態(tài)。在當今世界經濟環(huán)境下，財務危機已是眾多企業(yè)不得不面對的難題之一。我國民營企業(yè)所體現的財務危機主要有以下五點。

　　(一)過分依賴關聯(lián)企業(yè)，銀行借貸

　　如果民營子公司對于母公司較為依賴，一旦母公司認為子公司不再有盈利價值，子公司遍失去了各方面的支持，此時子公司便面臨倒閉。若該民營公司過于依賴銀行借貸，也說明該民營企業(yè)盈利能力低下，資金周轉失調。

　　(二)財務結構明顯惡化

　　首先體現在籌資結構不合理，長、中、短期債務搭配不當。其次便是投資結構不合理，長、中、短期投資比例失當。再次是生產資金結構不合理，資產中的存貨、應收款項比例過大。最后則是支出結構不合理。其突出表現是非生產性、消費性支出增長過快，導致民營企業(yè)積累能力下降，持續(xù)發(fā)展乏力。

　　(三)重成果輕過程的經營理念

　　該理念導致賬面資產泡沫過大，出現大量的不良資產，潛虧現象嚴重。民營企業(yè)往往過多將盈利當作首選目標，有的甚至為了達到目的，甚至采取有悖會計準則的手段。

　　(四)投資規(guī)模大，投資回收期長，極易導致資金鏈斷裂

　　我國的民營企業(yè)大多仍然處于企業(yè)成長期，基礎設施生產能力的提高和經營環(huán)境的改善勢必投入大量的資金，這些長期資產的回收期一般較長，特別在國家緊縮政策之下，極易誘發(fā)企業(yè)的資金困難，直接導致企業(yè)生產經營無法正常運行。

　　(五)融資渠道難，資金成本高，導致不少企業(yè)已無法承受

　　民營企業(yè)資金的籌集渠道主要是依靠自身的積累、民間借貸和經營中的商業(yè)信用取得。由于沒有形成外部市場融資機制，致使民營企業(yè)所面臨的資金矛盾非常突出。

　　三、民營企業(yè)財務危機成因分析

　　(一)企業(yè)外部因素

　　外部因素是企業(yè)自身不可控制的因素，外部因素對民營企業(yè)財務危機的形成主要影響在以下三個方面。

　　1.經濟環(huán)境的不確定性

　　經濟全球一體化的逐步加快，加緊了世界各國的經濟聯(lián)系，它在促進各國經濟合作的同時，也使得如果有一國家發(fā)生經濟波動，就可能殃及其他國家，甚至影響全世界，尤其對發(fā)展中國家的經濟安全構成了極大的威脅。

　　2.經濟政策的變動

　　經濟政策作為外部環(huán)境的一部分，通過作用于外部環(huán)境和企業(yè)本身，對民營企業(yè)的生產經營活動產生影響。近年來，我國政府不斷采取各種調控手段以促進社會資本有序流動和經濟資源重新配置，推進產業(yè)結構調整。當政策鼓勵某行業(yè)發(fā)展時，該行業(yè)中的企業(yè)就能夠得到財政、稅務以及信貸的支持。反之，如果某行業(yè)發(fā)展受到抑制，各種財政支持以及稅收優(yōu)惠就會取消，社會資本也會選擇流出，此時中小企業(yè)資金鏈驟然收緊，從而導致財務危機發(fā)生。

　　3.行業(yè)特征

　　不同行業(yè)，進入的門檻不同，有些行業(yè)，如水力、電力和公交行業(yè)，在國家政策保護下進入門檻高，行業(yè)競爭不太激烈，企業(yè)陷入財務危機可能性小，但這些行業(yè)民營企業(yè)很難進入。民營企業(yè)易于進入的則是進入門檻低，行業(yè)內部激烈競爭，企業(yè)很容易在競爭中陷入財務危機的一些行業(yè)。

　　(二)企業(yè)內部因素

　　外部因素大多只是導火線，企業(yè)的危機主要來自內部。由于我國經濟市場各方面都不完善，民營企業(yè)的一些制度還沒有建立起來，這些都弱化了對民營企業(yè)不規(guī)范行為的約束，造成企業(yè)在運行和管理方面存在著不規(guī)范之處。從財務管理角度來看，導致民營企業(yè)陷入財務危機的原因大體可歸納為以下四個方面。

　　1.資本、負債結構不合理

　　許多民營企業(yè)為了迅速擴大生產經營規(guī)模，大量舉債投資。負債具有雙重作用，適當利用負債，可以降低企業(yè)資本成本，獲得財務杠桿利益，但過度負債將會對企業(yè)的財產帶來一種無情的吞噬。

　　若一個企業(yè)流動負債過多，為了滿足配置長期資產的需要，企業(yè)必然要在流動負債到期后重新舉債，經常性地舉債，會加大籌資困難和風險，易于使企業(yè)陷入財務危機。

　　2.投資缺乏科學性

　　一方面由于企業(yè)投資決策者對投資風險的認識不足，盲目投資，導致企業(yè)投資損失巨大，從而財務危機不斷。另一方面是企業(yè)對投資項目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究，加之決策所依據的經濟信息不全面、不真實以及決策者決策能力低下等原因，使得投資決策失誤頻繁發(fā)生。投資項目不能獲得預期的收益，投資無法按期收回，形成不良資產或巨額損失，其結果不僅僅是經營虧損，甚至將是徹底的崩潰和破產。

　　3. 核心競爭力弱、現金流量不佳、資金鏈斷裂

　　核心競爭力是企業(yè)在長期發(fā)展過程中形成的獨特的能使企業(yè)在競爭環(huán)境中長時間取得主動的競爭能力, 是企業(yè)在文化、制度、技術、組織等方面協(xié)同發(fā)展的結果，也是企業(yè)獲取持續(xù)競爭優(yōu)勢的源泉。民營企業(yè)的核心競爭力相對較弱，且有一些民營企業(yè)為了擴大市場占有率，進行盲目賒銷，這極其容易導致相當比例的應收賬款無法收回，形成壞賬，嚴重影響資產的流動性及安全性。不少民營企業(yè)出現財務危機并不是由于資不抵債，而是現金流出現問題，出現暫時的支付困難。

　　4.經營管理不善

　　企業(yè)經營的成功與否很大程度上還取決于組織的效率和管理的質量。管理不善是企業(yè)破產或陷入財務困境的根本原因。我國的民營企業(yè)多數屬于家族式企業(yè)，管理制度不健全，內部控制失效，公司治理結構缺失，財務信息不透明，信用評級低，經營管理及各種決策主要依靠經營管理者個人的經驗、智慧與才能。如果企業(yè)的管理者缺少管理經驗和管理才干，企業(yè)內部管理就會混亂，這種混亂的管理狀態(tài)積累到一定程度就會爆發(fā)出來，從而使企業(yè)陷入財務危機的困境。

　　四、民營企業(yè)財務危機規(guī)避對策

　　現代許多企業(yè)由于缺乏財務危機意識和監(jiān)管機制，企業(yè)財務結構及經營管理，經常處在一種不合理、不經濟、不安全的狀態(tài)下運行。如何防范和化解企業(yè)的財務危機，除了要加強監(jiān)督、建立健全會計質量信息體系外，還必須建立一套符合企業(yè)發(fā)展要求的科學合理的財務危機監(jiān)管機制。因此，樹立良好的財務危機意識，建立一套合理實用的監(jiān)管機制，是非常必要的。它不僅是企業(yè)理好財的前提，也是企業(yè)經營決策的正確導向，更是企業(yè)規(guī)避風險的有效措施。

　　(一)企業(yè)財務危機預警系統(tǒng)的完善

　　在市場經濟條件下，企業(yè)作為自主經營、自負盈虧、自我約束和自我發(fā)展的市場主體，面臨著日益多變的市場環(huán)境，任何企業(yè)隨時都要經受財務危機的考驗。而待問題完全暴露的時候，危機也就爆發(fā)了，損失也往往已無可挽回。因此，對現代企業(yè)來說，預防重于治療。如果企業(yè)能夠在財務危機發(fā)生之前，洞察先機，就能夠迅速采取相關措施，進行有效的預防。建立企業(yè)的財務預警系統(tǒng)，可以提前判斷企業(yè)的經營方向正確與否。

　　(二)財務危機的事先防范及控制

　　事前防范是指在財務危機發(fā)生之前，依據民營企業(yè)財務危機的成因，采取有效的防范措施,，解決存在的問題，避免財務危機的發(fā)生。要防范財務危機的發(fā)生，主要是應用財務危機預警指標，對企業(yè)在舉債、用債、償債過程中所涉及的各個環(huán)節(jié)、各種因素進行預測，并充分估計各種不利因素的影響可能引發(fā)財務危機的程度，以便采取相應的應對措施。主要方法有及時建立科學的企業(yè)管理體制，開辟多種融資渠道及方式，制定應急方案等。危機防范主要是在危機尚未發(fā)生之前，未雨綢繆，事先對企業(yè)的生產經營活動進行危機戰(zhàn)略設計，制訂一套乃至幾套防范危機的方案，以便對危機進行預控，盡量避免危機的發(fā)生。

　　(三)財務危機的迅速應對

　　財務危機一旦發(fā)生，尤其是在危機發(fā)生初期，必須沉著冷靜，以最快的速度啟動危機應變計劃，力求在危機損害擴大之前控制住危機。在這個時候，需要企業(yè)處理的工作千頭萬緒，需要考慮方方面面，而這一切必須在極短的時間內完成，包括如何啟動應急預案，制定危機處置對策等。如果事前沒有周全的計劃、沒有能夠立即付諸實施的制度和流程、能夠立即投入角色并展開工作的人員，則可以預見，在危機發(fā)生時出現反應遲緩、內部混亂的局面將不可避免。

　　(四)有效信息系統(tǒng)的建立

　　良好的暢通的信息系統(tǒng)可以幫助企業(yè)最快地作出正確的決策，減少中間環(huán)節(jié)，使信息傳遞、決策更加敏捷、靈活、快速、高效，避免猜測和謠言給企業(yè)帶來的形象損害，從而最大限度地減少危機造成的損失。在度過財務危機之后，也要及時對財務危機的防范和化解的效果進行評估，總結經驗教訓，查找存在的問題和不足之處，進一步完善防范措施或補充、修整應急預案，防止類似的危機再度發(fā)生。

　　五、結束語

　　綜上所述，作為最富有活力，機制最為靈活，受宏觀環(huán)境影響最大的民營企業(yè)，在市場經濟本身就充滿不確定性的現實中，遭遇財務危機是不可避免的。我們要做的是深入探究其成因，并積極采取措施去規(guī)避，因為如何有效預防民營企業(yè)財務危機的發(fā)生是促進國民經濟健康發(fā)展的關鍵。

　　參考文獻

　　[1] 李慶山：《財務危機的發(fā)現與預防》，山東財會，2008年第25期。

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