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澳大利亞管理基金及其利用前景
股票、證券、不動產(chǎn)和貨幣等四種投資方式在獲得的收益上不盡相同，例如一筆1萬澳元在十年內(nèi)對不同資產(chǎn)投資的收益情況可見下表。海外股票 本地成本 不動產(chǎn) 政府債券 國際債券 貨幣
年均復(fù)合 16.1% 13.9% 12.5% 10.7% 10.5% 6.5%
收益率
1萬澳元 44800 36700 32700 27600 27100 18800
的收益值
誠然，任何一種投資都是風(fēng)險與收益并存，風(fēng)險越大，回報越高。因此投資時必須考慮某種投資方式所附帶的風(fēng)險，并充分估量承擔(dān)這種風(fēng)險的能力。對風(fēng)險的評估通常考慮兩個主要因素，一是投資期限，二是在投資期限內(nèi)每一個階段的投資回報，比如一個5年期投資，最終將會盈利，但也許投資一年的時候，其利潤可能是負(fù)數(shù)。有經(jīng)驗(yàn)的管理資金通常會在其所規(guī)定的投資期獲得較好的回報。
那么，管理基金是如何保證獲得最好的投資回報呢？
最主要的手段是進(jìn)行分散風(fēng)險投資，這樣可以克服一種投資方式固有的風(fēng)險幾率，通過不同產(chǎn)品如股票、債券、不動產(chǎn)、貨幣投資的組合搭配，達(dá)到減少風(fēng)險最終獲取最大收益的目的。如何進(jìn)行搭配是對每家管理基金的技巧、經(jīng)驗(yàn)與能力的考驗(yàn)，通常來說，股票投資風(fēng)險最高、收益也最大，但對管理基金來說，對股票的投資不會超過一筆信托基金投資總額的50-60%，其余40%左右的資金要采取與其他投資方式搭配的方法。分散投資的最大特點(diǎn)是每年的投資回報率都有不同，但取得投資期限內(nèi)的預(yù)期目標(biāo)是管理基金所追求最終結(jié)果。
分散投資的另外一種形式是實(shí)現(xiàn)對投資行業(yè)和證券種類的多樣化。例如對固定資產(chǎn)投資，可以同時選擇投資期限短、風(fēng)險小、回報率也小的辦公樓、酒店、商業(yè)中心以及期限長、風(fēng)險高、回報率相對也較高的礦業(yè)、交通、電訊行業(yè)的有價證券。管理基金通過其豐富的市場經(jīng)驗(yàn)以及具有商業(yè)頭腦的精算師和訓(xùn)練有素的專業(yè)隊(duì)伍，為投資者進(jìn)行最好的選擇。他們將個人零散投資聚集成龐大的基金，巧妙地經(jīng)過他們的安排，投入到各種行業(yè)領(lǐng)域以及各種金融票據(jù)之中。即使對投資人個體來說，其投入的資金很少，但可能這筆錢已經(jīng)被管理基金投入到若干公司的股票、政府國債、礦山、酒店等等不同的產(chǎn)品中去了。
為了分散投資風(fēng)險，進(jìn)行海外投資也是管理基金投資分散化的一種手段。澳大利亞股市成交量不足全球股市的2%，因此世界證券投資市場為澳大利亞投資人提供了98%的獲利機(jī)會。進(jìn)行海外投資的好處包括：一是更大程度地分散投資，不僅對不同行業(yè)部門也可對不同國家的有價證券投資；二是可對世界一些知名跨國公司投資，如微軟、雀巢、佳能、麥當(dāng)勞等，從而獲得更大的資金回報；三是可以對一些經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的新興國家投資，其投資回報率要遠(yuǎn)高于市場相對比較成熟的發(fā)達(dá)國家。對于個體投資者來說，由于缺乏對海外市場的了解以及各種原因，直接購買海外有價證券有很大難度。而通過管理基金就使這種操作變成可能。因?yàn)楣芾砘饘H市場有專業(yè)研究和監(jiān)測，長期關(guān)注股票和貨幣走勢，可以隨時提出各種不同的投資機(jī)會以及降低投資風(fēng)險的方法。
發(fā)展迅速 規(guī)模龐大
投資管理基金在澳大利亞被稱為單位信托基金(Unit
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