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臺(tái)灣中小企業(yè)的債務(wù)資金融通
中小企業(yè)融資難,這是個(gè)全球性的問(wèn)題。我們正處于努力推進(jìn)從計(jì)劃到市場(chǎng)的轉(zhuǎn)軌階段,棘手之處就更多一些。近些年來(lái),從不同角度提出三種類型需要加以重點(diǎn)關(guān)注的企業(yè):一是高技術(shù)企業(yè),二是中小企業(yè),三是民營(yíng)企業(yè)。實(shí)際上,這三類企業(yè)有許多交集;而要促進(jìn)這三類企業(yè)的發(fā)展,有許多措施也都是共通的。其中,融資難——無(wú)論是債務(wù)資金融資還是權(quán)益資本融資——無(wú)疑是急待破除的主要瓶頸之一。所有國(guó)家和地區(qū)都有中小企業(yè),但是臺(tái)灣中小企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)特別為人們所稱道。同為東亞經(jīng)濟(jì),論及日本、韓國(guó)時(shí),我們首先想到的是大公司、大財(cái)閥;而論及臺(tái)灣時(shí),我們首先想到的是中小企業(yè)。不僅如此,作為世界第三大經(jīng)濟(jì)勢(shì)力的海外華人經(jīng)濟(jì)圈,主要都是通過(guò)小企業(yè)而不是通過(guò)股份制發(fā)展的。正如約翰·奈斯比特在《亞洲大趨勢(shì)》一書(shū)中所指出:華人經(jīng)濟(jì)實(shí)體其實(shí)就是一個(gè)靠宗族和同鄉(xiāng)組成的公司和企業(yè)網(wǎng)。
近20年里,臺(tái)灣中小企業(yè)家數(shù)從1980年的70萬(wàn)家增至1998年的104.5萬(wàn)家,平均增加率為每年2.52%,其中1991年到1998年增加率為3.48%。由此可見(jiàn),臺(tái)灣即使已經(jīng)邁入成熟經(jīng)濟(jì),走向高科技產(chǎn)業(yè)階段,中小企業(yè)的生成仍不減增幅,這當(dāng)然與社會(huì)資源的配置密切相關(guān)。因此,對(duì)臺(tái)灣中小企業(yè)的融資進(jìn)行剖析,有著很現(xiàn)實(shí)的意義。
一、臺(tái)灣的中小企業(yè)
(一)中小企業(yè)的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)
自1967年公布《中小企業(yè)輔導(dǎo)準(zhǔn)則》以來(lái),臺(tái)灣中小企業(yè)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)共修訂過(guò)7次。修訂的主要原因,是通貨膨脹影響了企業(yè)投入產(chǎn)出的計(jì)量,以及經(jīng)濟(jì)水準(zhǔn)提高后導(dǎo)致價(jià)值判斷變更。
目前臺(tái)灣中小企業(yè)的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)見(jiàn)表1。臺(tái)灣的許多商業(yè)點(diǎn)都可以使用人民幣,比價(jià)是1元人民幣=4元新臺(tái)幣,在表1中即以這一比價(jià)進(jìn)行換算,以便提供更直觀的概念。
表1 臺(tái)灣中小企業(yè)的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)(合乎標(biāo)準(zhǔn)之一的企業(yè)即認(rèn)定)
(二)中小企業(yè)的組織形態(tài)
制造業(yè)和商業(yè)是中小企業(yè)最活躍的兩個(gè)領(lǐng)域,其中小企業(yè)的組織形態(tài)見(jiàn)表2。從表中可以觀察到:這兩個(gè)領(lǐng)域里中小企業(yè)都首選獨(dú)資形式,商業(yè)更為明顯。其后依次是有限公司、股份有限公司,合伙最少(在“其他”類中包括無(wú)限公司、兩合公司、外國(guó)公司、外國(guó)公司辦事處、分公司等)�！ ≈行∑髽I(yè)在創(chuàng)設(shè)之初選擇獨(dú)資、合伙等組織形態(tài),對(duì)于債務(wù)資金的融通有著很重要的作用。這是因?yàn)?無(wú)限責(zé)任的企業(yè)結(jié)構(gòu)使得資金、資產(chǎn)得以在個(gè)人、家庭、企業(yè)之間無(wú)障礙地變換。臺(tái)灣的經(jīng)驗(yàn)表明:
第一,中小企業(yè)初期的投資資金,除個(gè)人的儲(chǔ)蓄與家人的提供為主要來(lái)源外,尋求親戚朋友的借款援助與民間標(biāo)會(huì)者也不在少數(shù)。
第二,向銀行借錢必須提出足額的擔(dān)保品,除少數(shù)獲得中小企業(yè)信�；鸬谋ＷC外,大部分企業(yè)系以負(fù)責(zé)人自己的土地與房屋作為抵押品,而這些土地與房屋中,有些是經(jīng)營(yíng)企業(yè)賺到錢后所購(gòu)買的。
第三,小企業(yè)比大企業(yè)更多仰仗的融資渠道,是向信用社或農(nóng)漁會(huì)借款。至少截至1992年,《合作社法》仍規(guī)定“法人僅得為有限責(zé)任或保證責(zé)任合作社社員,但其法人以非營(yíng)利為限”,也就是說(shuō)中小企業(yè)不能以法人名義與信用合作社往來(lái)。但事實(shí)上,獨(dú)資與合伙企業(yè)不具法人資格,自不妨向信用社告貸。而且,中小企業(yè)可透過(guò)其負(fù)責(zé)人、經(jīng)理或股東以私人名義入社,造成貸款之實(shí)。
表2 中小企業(yè)組織形態(tài)
資料來(lái)源:歷年《中小企業(yè)白皮書(shū)》。
所以,企業(yè)形態(tài)與金融形態(tài)是有匹配關(guān)系的。如果是有限公司,這些資金渠道就都不通了�！ 《�、政策性措施
臺(tái)灣為了扶持中小企業(yè)發(fā)展,以“經(jīng)濟(jì)部”為政策制定機(jī)構(gòu)、“中小企業(yè)處”為專責(zé)輔導(dǎo)行政機(jī)構(gòu),分別建立融資、生產(chǎn)技術(shù)、市場(chǎng)行銷及經(jīng)營(yíng)管理等四項(xiàng)輔導(dǎo)體系。其中,中小企業(yè)融資輔導(dǎo)體系包括中小企業(yè)專業(yè)銀行、中小企業(yè)信用保證基金、省屬行庫(kù)聯(lián)合輔導(dǎo)中心。此外,當(dāng)局還為中小企業(yè)組織專案貸款。
(一)中小企業(yè)專業(yè)銀行
1976年起,臺(tái)灣省公、民營(yíng)之合會(huì)儲(chǔ)蓄公司陸續(xù)改
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