從鄭百文看我國的獨立董事制度

　　無庸諱言，我國上市公司存在一系列問題，其中尤以鄭百文為典型。鄭百文曾經(jīng)有一位叫陸家豪的典型“花瓶”董事，他一不懂財經(jīng)常識，二不知道獨立董事的職權(quán)利，三也從未履行過獨立董事的義務(wù)，卻天真地以為獨立董事是一項榮譽性職務(wù)，在遭到中國證監(jiān)會罰款后還很認(rèn)真地打起官司來了。而經(jīng)過重組后的鄭百文，又在獨立董事上重做文章，不僅超標(biāo)準(zhǔn)的把獨立董事人數(shù)增加到4名，還給獨立董事開出年收入至少十幾萬元的高價碼，除了行使職權(quán)實報實銷之外，每人每月6000元基本津貼．4000元風(fēng)險津貼，會議津貼每次3000-10000元。最驚人之處，則是破天荒的為獨立董事和董事、董事會秘書在行使職權(quán)中的過失行為購買責(zé)任保險，一旦決策失誤，產(chǎn)生損失，由保險公司負(fù)責(zé)賠償。一石激起千層浪，獨立董事能挽狂瀾于既倒嗎？　有的國有企業(yè)上市后每況愈下，并非國企業(yè)經(jīng)營管理層人員無能，也非減員增效之類能解決問題，更非產(chǎn)權(quán)界定明確不明確的問題，而在于公有產(chǎn)權(quán)的安排形式很難具有足夠的競爭效率。目前我國公有產(chǎn)權(quán)的安排，使得敗者破產(chǎn)出局法則發(fā)生扭曲，政府出于強烈的父愛情節(jié)，會想方設(shè)法繼續(xù)給敗者注入資源，結(jié)果企業(yè)間的競爭和適者生存法則變成敗者為起死回生而追加賭注的一搏。因此，幻想不觸動產(chǎn)權(quán)而進(jìn)行改革，并在此前提下試圖形成公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，無異于緣木求魚。

　　　　二、獨立董事應(yīng)當(dāng)在公司內(nèi)部扮演怎樣的角色

　　中國滬深股市獨立董事制度素有“兩只貓抓一只老鼠”的起源悖論。就歷史沿革來說，1988年，H股率先按香港聯(lián)交所要求設(shè)立獨立董事。1997年，中國證監(jiān)會《上市公司章程指引》中專列了設(shè)立獨立董事的條文。1999年3月，中國證監(jiān)會要求H股公司至少設(shè)立2名以上獨立董事。此后，A股、B股上市公司開始嘗試這種做法，鄭百文就是最早設(shè)立獨立董事的上市公司之一。上市公司內(nèi)部監(jiān)督機制的設(shè)立有兩種，一種是大陸法系國家實行的雙層委員會制，即除股東大會為公司權(quán)力機關(guān)，行使執(zhí)行職能（經(jīng)營管理職能）外，設(shè)立監(jiān)事會行使監(jiān)督職能；另一種是英美法系國家實行單層委員會制，即只設(shè)立股東大會為公司權(quán)力機關(guān)，董事會同時行使執(zhí)行職能和監(jiān)督職能，不另設(shè)監(jiān)事會。在董事會中的董事通常按其職能分工分為執(zhí)行董事和非執(zhí)行董事。這兩種公司治理結(jié)構(gòu)在制度安排上名稱和設(shè)置不同，但均有實質(zhì)性的制衡力量來監(jiān)督董事及高級管理層的業(yè)績，決定他們的報酬，審核公司的財務(wù)。我國在企業(yè)制度改革初期引進(jìn)的是大陸法系的公司治理模式，即在股東大會外設(shè)立監(jiān)事會。但隨著改革的深入實踐，逐漸暴露出監(jiān)事會遠(yuǎn)未能起到監(jiān)督職能。雖然在我國《公司法》中賦予了監(jiān)事會與董事會對等的地位，但綜觀我國的上市公司，很多監(jiān)事長由紀(jì)委書記或工會主席擔(dān)任，監(jiān)事也往往是公司基層部門的管理人員，即他們與董事長或總經(jīng)理是一種從屬關(guān)系。因為都涉及到自身利益，而且本身不具備基本的財務(wù)或其他方面的專業(yè)知識，監(jiān)事會形同虛設(shè)，使我國股份公司從本質(zhì)上淪為無監(jiān)督制衡力量的單層委員會制。目前引進(jìn)獨立董事制度，實則反映出上市公司希望在其內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)中有真正行使監(jiān)督的職能機構(gòu)。既然監(jiān)事會這只“貓”不管用，那么就另設(shè)獨立董事制度這另一只�！柏垺�，以圖發(fā)揮獨立監(jiān)督功能。由這兩只“貓”一同來抓控制公司的內(nèi)部人這只“鼠”，是我國上市公司在治理結(jié)構(gòu)方面的獨創(chuàng)。

　　然而我們不能不承認(rèn)，我國合格的獨立董事微乎其微，目前我國雖然涌現(xiàn)了“名流董事”熱潮，但真正意義上的獨立董事至今尚未面世。獨立董事在英美等國非常受推崇，1999年美國獨立董事占董事會成員的比例為62%，英國為34%，法國為29%。在財富500強企業(yè)中，董事會平均人數(shù)為11人，其中獨立董事占9人，內(nèi)部董事僅占2人。在標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)中的1165家企業(yè)中，11674名董事里有62.2%是獨立董事。目前在歐美公司中，獨立董事的比例每年仍以1%的速度遞增。在西方，關(guān)于獨立董事角色的定位有三種觀點：(1)監(jiān)督角色：獨立董事通常有資格選

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