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中小企業(yè)融資問(wèn)題探討
中小企業(yè)融資問(wèn)題探討1
中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中具有大企業(yè)所無(wú)法替代的功能和作用.但融資難,資金周轉(zhuǎn)不靈,是當(dāng)前中小企業(yè)在發(fā)展中遇到的普遍問(wèn)題.要進(jìn)一步改善融資環(huán)境,加強(qiáng)信貸政策指導(dǎo),改進(jìn)金融服務(wù),調(diào)整信貸結(jié)構(gòu),采取多種形式為中小企業(yè)提供金融服務(wù).
作 者： 鄭潔 作者單位： 焦作大學(xué),河南,焦作,454003 刊 名： 焦作大學(xué)學(xué)報(bào) 英文刊名： JOURNAL OF JIAOZUO UNIVERSITY 年，卷(期)： 20xx 17(3) 分類號(hào)： F276.3 關(guān)鍵詞： 中小企業(yè) 融資 擔(dān)保 金融服務(wù)中小企業(yè)融資問(wèn)題探討2
1 引言
中小企業(yè)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，給我國(guó)經(jīng)濟(jì)生活提供了大量就業(yè)崗位，更是推動(dòng)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展的一支重要力量，據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止20xx年，全國(guó)工商注冊(cè)的中小企業(yè)總量超過(guò)6600萬(wàn)家，中小企業(yè)數(shù)量占企業(yè)總數(shù)的比重達(dá)到90%以上，創(chuàng)造了超過(guò)60%的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值，他們?cè)谖{就業(yè)、活躍市場(chǎng)、增加地方財(cái)政收入以及推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新、拉動(dòng)出口等方面發(fā)揮著不可替代的作用。然而，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展步入新常態(tài)，經(jīng)濟(jì)增速開(kāi)始主動(dòng)調(diào)整，傳統(tǒng)行業(yè)依賴低成本勞動(dòng)力和資源投入獲取高利潤(rùn)的時(shí)代已一去不復(fù)返，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，中小企業(yè)融資難、融資成本高等問(wèn)題進(jìn)一步突出，嚴(yán)重制約了中小企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，中小企業(yè)如何在新形勢(shì)下改善企業(yè)的融資環(huán)境，成為當(dāng)前經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下中小企業(yè)亟需解決的難題，本文在對(duì)新常態(tài)下我國(guó)中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，探討了經(jīng)濟(jì)新常態(tài)給我國(guó)中小企業(yè)融資帶來(lái)的影響并提出了相應(yīng)的對(duì)策建議。
2 經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀
目前我國(guó)中小企業(yè)融資過(guò)程中暴露出來(lái)的主要問(wèn)題有如下：首先是融資渠道過(guò)少，融資結(jié)構(gòu)失衡，其主要表現(xiàn)在直接融資通道狹窄，間接融資信貸支持不足;其次是企業(yè)投資意愿減弱，融資難度加大;此外，在經(jīng)濟(jì)增速總體下滑的大環(huán)境下，部分企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況惡化，融資成本相比大中型國(guó)有企業(yè)過(guò)于高昂。
2.1 融資結(jié)構(gòu)失衡，融資渠道過(guò)少
由于歷史原因，我國(guó)企業(yè)上市的門(mén)檻比較高，并且政府部門(mén)對(duì)于上市企業(yè)的監(jiān)管力度也比較大，創(chuàng)業(yè)投資體系不健全，這導(dǎo)致了中小企業(yè)很難通過(guò)公開(kāi)資本市場(chǎng)運(yùn)作來(lái)籌集資金，根據(jù)中國(guó)人民銀行對(duì)外公布的數(shù)據(jù)顯示，目前，我國(guó)中小企業(yè)直接融資大概僅5%，而國(guó)際上資本市場(chǎng)發(fā)達(dá)國(guó)家則達(dá)70%左右。由于我國(guó)創(chuàng)業(yè)投資體制不健全，同時(shí)也缺乏較為完備的法律法規(guī)和扶持政策，這使得中小企業(yè)難以通過(guò)股權(quán)融資來(lái)獲得資金的支持，導(dǎo)致大多數(shù)中小企業(yè)在面臨流動(dòng)資金短缺和大規(guī)模投資項(xiàng)目的時(shí)候首先想到通過(guò)銀行貸款來(lái)獲得資金支持。但是銀行貸款的諸多限制性條件使得企業(yè)無(wú)法按時(shí)足額獲得相應(yīng)的資金支持，資金的使用方向也受到較大限制，嚴(yán)重限制了中小企業(yè)的發(fā)展活力，新常態(tài)下銀根一再的緊縮更是給中小企業(yè)融資雪上加霜。
2.2 銀行更加惜貸，融資難度加大
經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下一個(gè)典型的特征就是傳統(tǒng)的資源、勞動(dòng)密集型企業(yè)發(fā)展減慢，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)加速，而以互聯(lián)網(wǎng)金融為代表的.科技創(chuàng)新型企業(yè)卻蓬勃發(fā)展起來(lái)，這進(jìn)一步擠壓了傳統(tǒng)銀行業(yè)的資金來(lái)源和利潤(rùn)空間，據(jù)“工農(nóng)中建交”國(guó)有五大行公布的20xx年年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，其業(yè)績(jī)凈利潤(rùn)增速均已全部回落至個(gè)位數(shù)，過(guò)去兩位數(shù)高速增長(zhǎng)的時(shí)代一去不復(fù)返。此外，市場(chǎng)不景氣，大量的房地產(chǎn)泡沫加劇了銀行貸款壞賬的風(fēng)險(xiǎn)等等，在這些新常態(tài)下的共同作用下，銀行業(yè)處境艱難，這使得很多銀行施行更加嚴(yán)格的貸款政策，惜貸現(xiàn)象嚴(yán)重，中小企業(yè)融資難、融資成本高問(wèn)題進(jìn)一步突出。
2.3 經(jīng)營(yíng)狀況堪憂，融資成本升高
企業(yè)的融資成本包括籌資費(fèi)用和利息支出，由于中小企業(yè)自身存在信息不透明、資產(chǎn)抵押價(jià)值偏低、擔(dān)保手續(xù)過(guò)于復(fù)雜且費(fèi)用高昂等劣勢(shì)，加上經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下勞動(dòng)力成本上升，企業(yè)獲利能力減弱等因素，部分企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況惡化，中小企業(yè)在借款時(shí)無(wú)法獲得與國(guó)有大中型企業(yè)一樣的待遇，反而需要比國(guó)有大中型企業(yè)支出更多的浮動(dòng)利息和擔(dān)保費(fèi)用，來(lái)保證借款的按時(shí)償還。隨著經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下銀行貸款的審查和限制越來(lái)越嚴(yán)格，企業(yè)資金鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)加大，銀行的高要求和各種限制性條款，推升了中小企業(yè)融資和信用的成本，許多中小企業(yè)不得不轉(zhuǎn)向融資成本更高的民間借貸，民間借貸的利率根據(jù)供需原則不斷的上漲。甚至有些中小企業(yè)的獲利連民間借貸的利息都無(wú)法還清，甚至還有人說(shuō)中小企業(yè)伸手民間借貸無(wú)異于飲鴆止渴。
3 新常態(tài)下提升中小企業(yè)融資效率的對(duì)策與建議
3.1 改善外部環(huán)境
3.1.1 繼續(xù)深化改革，完善政策法規(guī)
在經(jīng)營(yíng)成本上升和融資難、融資貴的雙重?cái)D壓下，中小企業(yè)不得不“窮人吃貴人米”，生存發(fā)展舉步維艱，盡管國(guó)家出臺(tái)了一系列促進(jìn)幫扶政策，在一定程度上為我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展和融資創(chuàng)造了有利的環(huán)境，但是由于大部分政策還是過(guò)于籠統(tǒng)，相關(guān)規(guī)定可執(zhí)行性差，并未從根本上解決融資難、融資貴問(wèn)題，以致政府雖然對(duì)中小企業(yè)實(shí)行的很多優(yōu)惠政策并沒(méi)有達(dá)到預(yù)先期望。國(guó)家有關(guān)部門(mén)應(yīng)出臺(tái)一些關(guān)于融資和企業(yè)信用擔(dān)保的詳細(xì)解決方案，增加政策的可執(zhí)行性，與此同時(shí)，銀行、民間資本、資本市場(chǎng)中關(guān)于中小企業(yè)融資發(fā)展的相關(guān)配套法律法規(guī)也應(yīng)同時(shí)出臺(tái)，各方共同努力保證中小企業(yè)融資渠道的暢通。國(guó)家在制定政策的同時(shí)，應(yīng)該對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行深入的研究，傾聽(tīng)中小企業(yè)面臨的實(shí)際問(wèn)題，并做出合適的政策而不是走形式，相應(yīng)的政策出臺(tái)后相關(guān)部門(mén)還應(yīng)做好相應(yīng)的監(jiān)督措施并及時(shí)反饋給政策制定部門(mén)，不斷完善和改進(jìn)，切實(shí)將促進(jìn)我國(guó)中小企業(yè)融資和發(fā)展的優(yōu)惠政策落到實(shí)處，充分釋放中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中應(yīng)有的活力，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)又好又快發(fā)展。
3.1.2 打造配套平臺(tái)，設(shè)立專門(mén)機(jī)構(gòu)
國(guó)外很多發(fā)達(dá)國(guó)家都為本國(guó)中小企業(yè)融資設(shè)立了專門(mén)的政府金融機(jī)構(gòu)，我國(guó)應(yīng)該參考國(guó)外的做法，設(shè)立專門(mén)的機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)的融資、管理、監(jiān)督等方面提供服務(wù)，增加中小企業(yè)的透明度，這些機(jī)構(gòu)能專門(mén)為中小企業(yè)提供費(fèi)用低廉的擔(dān)�；蛘咧苯訛橹行∑髽I(yè)提供融資便利。 3.1.3 優(yōu)化資本市場(chǎng)，發(fā)展民間資本
在一個(gè)完善的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，資本市場(chǎng)應(yīng)該是企業(yè)重要的融資來(lái)源，然而由于我國(guó)資本市場(chǎng)還不完善，市場(chǎng)準(zhǔn)入門(mén)檻還很高，導(dǎo)致許多中小企業(yè)被拒之門(mén)外，無(wú)法通過(guò)資本市場(chǎng)進(jìn)行直接融資，政府應(yīng)該盡量降低中小企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)的門(mén)檻，創(chuàng)新資本市場(chǎng)模式，探索適合中小企業(yè)發(fā)展的資本市場(chǎng)新模式，最新推出的新三板市場(chǎng)便是一次有益的嘗試，我們應(yīng)細(xì)化中小板塊的分類，讓處在各個(gè)規(guī)模各個(gè)發(fā)展階段的有著良好的發(fā)展前景的中小企業(yè)，能夠更好的進(jìn)入證券市場(chǎng)進(jìn)行融資。
此外我國(guó)目前存在著大量的民間資本，由于目前相關(guān)法規(guī)的缺失，導(dǎo)致我國(guó)民間資本一直處于比較尷尬的位置，一味的禁止民間資本的運(yùn)營(yíng)絕非良策，也不利于國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，國(guó)家更應(yīng)該立法引導(dǎo)民間資本的運(yùn)營(yíng)，使民間資本能夠健康有序的發(fā)展，同時(shí)也拓寬了中小企業(yè)的融資渠道。
3.1.4 轉(zhuǎn)變銀行理念，實(shí)現(xiàn)合作共贏
長(zhǎng)期以來(lái)，由于廣大中小企業(yè)缺乏抵押物或信用度達(dá)不到要求，銀行貸款普遍存在偏愛(ài)國(guó)有、大型企業(yè)，“抓大放小、扶強(qiáng)棄弱”的做法屢見(jiàn)不鮮，更有人將銀行這一做法總結(jié)為“偏好錦上添花、少做雪中送炭”。這不得不值得我們思考導(dǎo)致這一現(xiàn)象的深層次原因，長(zhǎng)期以來(lái)，公有制、國(guó)企等概念在銀行貸款中根深蒂固，經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的作用越來(lái)越重要，銀行應(yīng)當(dāng)摒棄舊的觀念，平等對(duì)待大中型企業(yè)和中小企業(yè)，消除所有制“歧視”。其次，目前我國(guó)大中型企業(yè)中缺少資金的不多，主要是中小企業(yè)缺少資金，銀行應(yīng)當(dāng)修改自身的營(yíng)運(yùn)戰(zhàn)略，為中小企業(yè)量身定做一套信用評(píng)價(jià)方案，并且建立專門(mén)為中小企業(yè)服務(wù)的部門(mén)為中小企業(yè)的融資提供幫助，實(shí)現(xiàn)合作共贏。
3.2 完善內(nèi)部因素
李克強(qiáng)總理曾說(shuō)過(guò)，打鐵還須自身硬，僅僅有外部政策環(huán)境的支持顯然是不夠的，經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，良好的內(nèi)部環(huán)境對(duì)于中小企業(yè)自身的發(fā)展也是非常重要的。
3.2.1 主動(dòng)轉(zhuǎn)型升級(jí)，提高核心競(jìng)爭(zhēng)力
十八屆三中全會(huì)以來(lái)，在以全面深化改革為核心的國(guó)民經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型大趨勢(shì)下，國(guó)家開(kāi)始大力發(fā)展扶持科技創(chuàng)新型企業(yè)，傳統(tǒng)的成本和勞動(dòng)力密集型企業(yè)位于“微笑曲線”最底端，付出大量的勞動(dòng)力卻獲得較少的報(bào)酬，這樣的發(fā)展模式已越來(lái)越不能適應(yīng)時(shí)代的要求。目前我國(guó)大多數(shù)中小企業(yè)都屬于勞動(dòng)和資源密集型，企業(yè)的產(chǎn)品缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力，企業(yè)的品牌價(jià)值低廉，自身發(fā)展受到訂單的制約，極易受到外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，隨著經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下國(guó)民經(jīng)濟(jì)放緩，用工成本上升等一系列因素的綜合影響，很多中小企業(yè)財(cái)務(wù)狀況惡化，生存都難以為繼，自然融資也就更加困難。因此，廣大中小企業(yè)應(yīng)該響應(yīng)政府號(hào)召，積極促進(jìn)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，朝著高技術(shù)高附加值的微笑曲線兩端發(fā)展，掌握核心科技并且發(fā)展自己的品牌，只有這樣才能不斷適應(yīng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，從根本上解決中小企業(yè)自身的融資難問(wèn)題。
3.2.2 完善財(cái)務(wù)制度，優(yōu)化管理結(jié)構(gòu)
財(cái)務(wù)狀況混亂、不透明已經(jīng)成為了很多中小企業(yè)的通病，這也是銀行等金融機(jī)構(gòu)不敢將資金貸給中小企業(yè)的主要原因之一。企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立健全現(xiàn)代企業(yè)制度，提高自身素質(zhì)，信息透明開(kāi)放，這樣才能解決由于財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)確性不足帶來(lái)的融資難得問(wèn)題。中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)不斷改善自身公司治理情況，有條件的企業(yè)可以引進(jìn)專業(yè)的管理團(tuán)隊(duì)來(lái)打理企業(yè)，這樣企業(yè)的財(cái)務(wù)信息就更具有真實(shí)性可靠性，銀行方面才有可能愿意貸款給企業(yè)。
4 結(jié)語(yǔ)
中小企業(yè)作為我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的主體之一，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中發(fā)揮著不可替代的作用，一個(gè)沒(méi)有中小企業(yè)參與的市場(chǎng)是不完整也是不可能的，作為當(dāng)今多元化市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，20xx年，我國(guó)中小企業(yè)吸納了80%以上的城鎮(zhèn)居民就業(yè)，在當(dāng)今經(jīng)濟(jì)增速放緩，外部環(huán)境不景氣的新常態(tài)下，解決中小企業(yè)的融資難、融資成本高的問(wèn)題顯得尤為重要與迫切，本文在對(duì)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀進(jìn)行了分析研究的基礎(chǔ)上，從外部政策環(huán)境和企業(yè)內(nèi)部因素兩大模塊，分六個(gè)方面對(duì)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下如何解決中小企業(yè)融資問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型提出了合理化建議，希望對(duì)解決中小企業(yè)融資難題有一定的啟示，相信隨著全面深化改革的繼續(xù)推進(jìn)，政府支持力度的不斷加大，中小企業(yè)融資難問(wèn)題也必將會(huì)得到有效解決。
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