股市收益率的風險測量-基于參數與非參數GARCH技術的動態(tài)VaR計算

風險管理的基礎和核心是對風險的定量分析和評估,即風險測量.VaR方法由于其明確的的經濟含義及易操作性,已成為金融機構進行風險管理的一種主流方法.本文基于參數GARCH和非參數GARCH技術計算股市收益率的VaR,并對二者進行比較.通過實證分析得出以下結論:上海股市收益率序列有強烈的GARCH效應,基于非參數GARCH技術得到的VaR在給定的顯著性水平下更能有效地度量股市的風險.

作 者： 王芳 張進滔   作者單位： 王芳(四川大學,數學學院,成都,610064;浙江師范大學,數理與信息工程學院,浙江,金華,321004)

張進滔(四川大學,數學學院,成都,610064) 

刊 名： 統(tǒng)計與決策  PKU CSSCI 英文刊名： STATISTICS AND DECISION  年，卷(期)： 2007 ""(6)  分類號： O212  關鍵詞： VaR   GARCH模型   非參數GARCH技術  

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