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基于CaR風(fēng)險(xiǎn)約束的動(dòng)態(tài)投資組合模型
研究了帶有風(fēng)險(xiǎn)約束的動(dòng)態(tài)投資組合優(yōu)化問題.在Black-scholes型金融市場(chǎng)下.引入了在險(xiǎn)資本(captical at risk,CaR)風(fēng)險(xiǎn)約束,與以往文獻(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)約束僅僅施加于終端時(shí)點(diǎn)不同,該模型將風(fēng)險(xiǎn)約束施加于每一個(gè)交易區(qū)間.即利用條件信息不斷地對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行重新評(píng)估,從而對(duì)投資決策連續(xù)地施加影響.利用動(dòng)態(tài)規(guī)劃技術(shù)和優(yōu)化理論,在合理的假定下,從理論上對(duì)問題進(jìn)行了分析,給出了最優(yōu)投資策略的顯式表達(dá)式.并與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)約束情形進(jìn)行了比較.最后給出了一些數(shù)值例子進(jìn)行說(shuō)明.
作 者： 王秀國(guó) 邱菀華 WANG Xiu-guo QIU Wan-hua 作者單位： 王秀國(guó),WANG Xiu-guo(中央財(cái)經(jīng)大學(xué),應(yīng)用數(shù)學(xué)學(xué)院,北京,100081)邱菀華,QIU Wan-hua(北京航空航天大學(xué),經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院,北京,100083)
刊 名： 數(shù)學(xué)的實(shí)踐與認(rèn)識(shí) ISTIC PKU 英文刊名： MATHEMATICS IN PRACTICE AND THEORY 年，卷(期)： 2007 37(11) 分類號(hào)： O1 關(guān)鍵詞： 動(dòng)態(tài)投資組合 CaR Black-scholes型金融市場(chǎng) 動(dòng)態(tài)規(guī)劃【基于CaR風(fēng)險(xiǎn)約束的動(dòng)態(tài)投資組合模型】相關(guān)文章：
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