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理財提醒：投資理財如何避免虧錢
2013年已經(jīng)成為歷史了，不管你在這一年里賺了多少，還是賠了，那都是過去的事了，接下來的2014年我們還得繼續(xù)生活，作為生活中的一部分，投資理財也是大眾關(guān)注的話題，那么在這一年里怎樣投資理財避免虧錢呢?
以下的那篇文章能更好的說明問題，值得大家參考下，上海證券報刊文，作者比爾·格羅斯。原文：這世界上或許有50種令愛情失敗的方法，但一定有遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過50種的虧錢方法。其中的兩個賠錢方法就是，押注普通的毛頭小伙贏得世界錦標(biāo)賽冠軍——以及在2013年末仍然持有美國30年國債3年。
顯然，包括總回報基金在內(nèi)，去年都經(jīng)受了考驗。正如一些理財產(chǎn)品的免責(zé)聲明所記載的，沒有理財產(chǎn)品能夠在確保未來盈利。不過，我們預(yù)計2014 年的債券市場投資可望獲得一些正盈利。當(dāng)然2014年的盈利水平，可能還達(dá)不到投資者的興奮點，畢竟萬分之六的年收益率是比較低的。
而鑒于我本人多年的虧錢經(jīng)歷——這個判斷可能說服力不強——我對于基金管理的收益波動并不意外。從1971年我開始在太平洋投資管理公司工作開始，其中有間斷的合計約10年的時間，市場仿佛瘋狂的拋棄國債投資，以至于謹(jǐn)慎的我們也僅僅能在盈虧邊緣存活。但其他的30年中，當(dāng)收益率下降、債券價格有所上漲的時候， 我們的投資者享有了累計30年的牛市體驗。
事實上，即便我向我媽解釋了無數(shù)次(在每年感恩節(jié)我們?nèi)ヅf金山的路上)，她仍然不知道為什么她的總收益率總是在10%或11%之間波動。而當(dāng)年的"收益率"的波動卻如此之大。我只能這么提醒她，當(dāng)你的投資能維持一個11 %左右的總回報率的時候，這是個中長期很有利的局面。
一個組合在經(jīng)歷牛市的同時，你必須承擔(dān)熊市的虧損，而熊市的虧損會從長遠(yuǎn)來說抬高你組合的收益率，所以債市下跌并不意味著絕對的壞消息。也因為此，債券的投資必須建立在總回報的概念上衡量。
關(guān)于收益的問題，其的答案更關(guān)鍵的是2014年。
首先，投資者應(yīng)該對自己的債券在短期內(nèi)，可能出現(xiàn)浮動虧損有心理準(zhǔn)備。維持一個總的回報率，意味著必須在債市不利的時候保持一定的頭寸，而同時在更有利的時候賣出。這個過程可能導(dǎo)致，中期的收益率上升而短期的收益率遭到考驗。
其次，維持總回報率的做法，并不總是意味著負(fù)回報，尤其是當(dāng)他涉及其他市場可能有一些變化的時候。2013年8月，我們曾經(jīng)提及，有以下情況可以為我們的總回報組合貢獻(xiàn)額外的盈利。比如信用利差向有利于我們的情況發(fā)展;波動性出現(xiàn)變化;收益率曲線出現(xiàn)變化以及其他貨幣特性出現(xiàn)變化。
我們預(yù)期，2014年，繼續(xù)維持期1-5年久期的債券倉位，再加上信貸狀況可能產(chǎn)生的波動以及一定的匯率隱私，將能使得債券投資者避免2014年的虧損情況，而在2014年有所斬獲。
市場目前迷戀就業(yè)率數(shù)據(jù)的情緒達(dá)到了一個歷史頂峰。這同時導(dǎo)致了對于美聯(lián)儲貨幣政策的高度關(guān)注以及巨大的市場波動。幾乎每個周五，市場都會對于宏觀數(shù)據(jù)高度緊張，此外，每月的20日，你可以看到CNBC或彭博社屏息等待著各類宏觀信息的發(fā)布。由此帶動的還有宏觀數(shù)據(jù)之前的調(diào)查和預(yù)測，以及市場隨之而來的波動式的反映。但我們認(rèn)為，關(guān)鍵的不止月度統(tǒng)計數(shù)據(jù)的分析，更在于2014年的美聯(lián)儲政策。為什么呢?伯南克，耶倫和美聯(lián)儲團(tuán)隊已經(jīng)告訴我們，短期內(nèi)不會有實質(zhì)性的加息政策，這個政策將一直延續(xù)到失業(yè)率確定性高漲以及通貨膨脹的跡象極其明顯的時候。在我們看來，政策性加息只有到2016年才會到來。因此市場的擔(dān)憂可能過渡二流了。
最后總結(jié)下我的結(jié)論：2014年的債市仍然有正收益的機會，投資者應(yīng)該關(guān)注通脹率是否超過失業(yè)率狀況，以及美國股市是否下跌，如果前者不發(fā)生而后者發(fā)生，那么這個蹺蹺板組合仍然將有盈利的可能。而未來1年我們將會更多關(guān)注現(xiàn)金和5年內(nèi)到期的短期品種，最后，這不是確保盈利的表示!
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