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證券知識(shí)：定期定額適合誰
會(huì)有一雙鞋子讓所有人都合腳嗎？答案肯定是否定的，因?yàn)槊總�(gè)人都有自己不同的尺碼、喜好和需要。同樣，也不會(huì)有任何一種投資金融產(chǎn)品的方式適用于所有投資人。一段時(shí)間以來，我們滿耳聽到的都是鼓勵(lì)大家通過“定期定額”來投資基金產(chǎn)品。但實(shí)際上，“定期定額”也有自己適用的人群。有時(shí)間做伴的投資者 我們一提“定期定額”，就會(huì)談到“復(fù)利”的力量。但是需要說明的是，這種“復(fù)利”的力量只有在時(shí)間的催化下才會(huì)顯出威力，它的秘訣在持久性和一致性。MSN財(cái)經(jīng)在2005年曾經(jīng)有過一個(gè)模擬投資Vanguard股票市場(chǎng)指數(shù)基金的案例，對(duì)比定期定額投資和隨機(jī)擇時(shí)投資的回報(bào)率。模擬結(jié)果顯示，2004年“定期定額”投資遜于隨機(jī)擇時(shí)投資，但一旦將投資期限放大到10年和20年，“定期定額”的收益明顯占據(jù)了絕對(duì)的優(yōu)勢(shì)。由此可見，選擇投資方法的人群應(yīng)當(dāng)有超過10年的投資計(jì)劃和投資決心。
不喜歡很大風(fēng)險(xiǎn)的投資者 風(fēng)險(xiǎn)和收益是一對(duì)雙胞胎，超額收益是從追逐風(fēng)險(xiǎn)中得來的。而“定期定額”的特點(diǎn)是平均投資成本。由于定期買入固定金額的基金，在市場(chǎng)走強(qiáng)的情況下，買進(jìn)的份額數(shù)較少；而市場(chǎng)走弱時(shí)，買進(jìn)的份額增加。通過這種“逢高減倉(cāng)、遇低加倉(cāng)”的方法，“定期定額”投資在一定程度上降低了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)基金產(chǎn)生的影響。長(zhǎng)此以往，投資收益會(huì)接近大盤收益的平均水平。同時(shí)，投資風(fēng)險(xiǎn)還會(huì)來自普通投資者在專業(yè)程度、信息渠道方面的不對(duì)等地位。由于他們很難適時(shí)掌握股市波動(dòng)的節(jié)點(diǎn)，常常會(huì)在相對(duì)高點(diǎn)買入，而被迫在相對(duì)低點(diǎn)賣出。因此，這種投資方法適用于那些有投資愿望，又在一定程度上厭惡風(fēng)險(xiǎn)的投資者。
有穩(wěn)定收入的年輕工薪族 年輕的工薪族通常有穩(wěn)定的收入，但是他們的人生才剛剛開始，結(jié)婚、買房、供車、接受繼續(xù)教育、甚至隨時(shí)會(huì)出現(xiàn)的頭疼腦熱都要求他們必須保留一部分資金以備不時(shí)之需。所以通常大家無法拿出一大筆積蓄在資本市場(chǎng)從事“低買高拋”的游戲。而且這種情況下，“定期定額”將其實(shí)一筆不菲的投資分期平攤，“積跬步，至千里”。這種即可以實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)，又不會(huì)對(duì)日常生活造成重大負(fù)擔(dān)的投資方法對(duì)還不具備雄厚財(cái)力的年輕工薪族來說，是一個(gè)很好的選擇。
應(yīng)該說，到目前為止，還沒有看到任何一個(gè)證據(jù)證明，“定期定額”一定優(yōu)于其他的投資戰(zhàn)略。選擇哪一種投資方法，實(shí)在是取決于投資人希望在多長(zhǎng)期限取得回報(bào)，取得多少回報(bào)，為此愿意承擔(dān)多少風(fēng)險(xiǎn)。這應(yīng)該是一個(gè)綜合的考量。
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