財務比率分析情況

短期償債能力分析表

營運能力分析表

長期償債能力分析表

盈利能力分析圖

企業(yè)成長能力分析圖

表

高，短期債權人到期收回本息的 4、通常認為速動比率等

公式： 存

應收賬款周轉率=營業(yè)收 流動資產周轉率=營業(yè)收 固定資產周轉率=營業(yè)收說明：1、存貨周轉率越高，存 2、存貨周轉速度的快慢各環(huán)節(jié)管理工作的好壞。（見書 3、應收賬款周轉率越高得越快，應收賬款的流動性強， 4、應收賬款周轉率過高

致，這樣會限制企業(yè)銷售規(guī)模的 5、流動資產周轉率越高資金投入，增強企業(yè)的盈利能力過低，會形成資產的浪費，使企現(xiàn)金資產上，變現(xiàn)速度慢，影響 6、流動資產周轉率比較做的比較好：

快速增長的銷售收入 合理的貨幣資金存量 應收帳款管理比較好 存貨周轉速度快 7、固定資產周轉率高，合理，能夠充分發(fā)揮效率。反之產成果不多，企業(yè)的運營能力不 8、 規(guī)模得當

規(guī)模太大：造成設備閑 規(guī)模過�。荷�產能力小 結構合理

生產性和非生產性的固

表

公式：資產負

產權比率=負債總額/股

說明：1、資產負債率是關注企頁）

2、資產負債率 55%— 資產負債率 70%以 3、一般來說，資產負債。但不是越低越好，因為資產負桿，即沒能充分利用負債經營的 4、產權比率反映了股東一樣。

5、資產凈利率指標反映即公司每占用1元的資產平均能投入產出水平越高，資產運營越 6、資產凈利率指標越高加收入和節(jié)約資金使用等。

擴大銷售的同時，注意改進經營 3、主營業(yè)務收入是企業(yè)營業(yè)務成本后有余額，才能進一因此，主營業(yè)務毛利是企業(yè)最終 4、企業(yè)的毛利率越高， 5、資產凈利率指標反映即公司每占用1元的資產平均能投入產出水平越高，資產運營越 6、資產凈利率指標越高加收入和節(jié)約資金使用等。 7、凈資產報酬率指標反

公式：資本增

負債增長率=(N+1年的負 銷售收入增長率=（N+1年的銷 凈利潤增長率=（N+1年的凈說明：數(shù)據只作為一個參考。

圖

說明：

高，短期債權人到期收回本息的可能性越大。

4、通常認為速動比率等于1比較合理。 存貨周轉率=營業(yè)成本/平均存貨；

應收賬款周轉率=營業(yè)收入/平均應收賬款

流動資產周轉率=營業(yè)收入/平均流動資產

固定資產周轉率=營業(yè)收入/固定資產平均余額

說明：1、存貨周轉率越高，存貨周轉期越短，存貨的流動性越強；

2、存貨周轉速度的快慢，能夠反映出企業(yè)采購、儲存、生產、銷售各環(huán)節(jié)管理工作的好壞。（見書86頁）

3、應收賬款周轉率越高，應收賬款周轉期越短，說明應收賬款回收得越快，應收賬款的流動性強，同時應收賬款發(fā)生壞賬的可能性也就越小。

4、應收賬款周轉率過高，則可能是由于企業(yè)的信用政策過于苛刻所致，這樣會限制企業(yè)銷售規(guī)模的擴大，影響企業(yè)長遠的盈利能力。

5、流動資產周轉率越高，資產周轉速度就越快，能夠相對節(jié)約流動資金投入，增強企業(yè)的盈利能力，提高企業(yè)的短期償債能力。如果周轉速度過低，會形成資產的浪費，使企業(yè)的現(xiàn)金過多的占用在存貨、應收帳款等非現(xiàn)金資產上，變現(xiàn)速度慢，影響企業(yè)資產的流動性及償債能力。

6、流動資產周轉率比較高，說明企業(yè)在以下四個方面全部或某幾項做的比較好：

快速增長的銷售收入

合理的貨幣資金存量

應收帳款管理比較http://www.szmdbiao.com/news/55B03E279600897D.html好，貨款回收速度快

存貨周轉速度快

7、固定資產周轉率高，表明企業(yè)固定資產投資得當，固定資產結構合理，能夠充分發(fā)揮效率。反之，則表明固定資產使用效率不高，提供的生產成果不多，企業(yè)的運營能力不強。

8、 規(guī)模得當

規(guī)模太大：造成設備閑置，形成資產浪費

規(guī)模過小：生產能力小，形不成規(guī)模效益

結構合理

生產性和非生產性的固定資產結構合理有效

資產負債率=負債總額/資產總額

產權比率=負債總額/股東權益

說明：1、資產負債率是關注企業(yè)的全部資產償還全部債務的能力。（見58頁）

2、資產負債率 55%—65% 合理穩(wěn)健

資產負債率 70%以上 預警信號

3、一般來說，資產負債率越低，企業(yè)的負債越安全、財務風險越小。但不是越低越好，因為資產負債率過低往往表明企業(yè)沒有充分利用財務杠桿，即沒能充分利用負債經營的好處。

4、產權比率反映了股東權益對負債的保障程度。與資產負債率分析一樣。

說明： 5、資產凈利率指標反映的是公司運用全部資產所獲得利潤的水平，即公司每占用1元的資產平均能獲得多少元的利潤。該指標越高，表明公司投入產出水平越高，資產運營越有效，成本費用的控制水平越高。

6、資產凈利率指標越高，表明資產的利用效率越高，說明公司在增加收入和節(jié)約資金使用等。

擴大銷售的同時，注意改進經營管理,提高盈利水平。

3、主營業(yè)務收入是企業(yè)利潤的初始源泉。只有主營業(yè)務收入扣除主營業(yè)務成本后有余額，才能進一步抵補企業(yè)的各項費用，最終形成凈利潤，因此，主營業(yè)務毛利是企業(yè)最終利潤的基礎。

4、企業(yè)的毛利率越高，最終的利潤空間越大。

5、資產凈利率指標反映的是公司運用全部資產所獲得利潤的水平，即公司每占用1元的資產平均能獲得多少元的利潤。該指標越高，表明公司投入產出水平越高，資產運營越有效，成本費用的控制水平越高。

6、資產凈利率指標越高，表明資產的利用效率越高，說明公司在增加收入和節(jié)約資金使用等。

7、凈資產報酬率指標反映了企業(yè)總資產獲取收益的能力。

資本增長率=（N+1年的總資產-N年的總資產）/N年的總資產

負債增長率=(N+1年的負債總額-N年的負債總額)/N年的負債總額 銷售收入增長率=（N+1年的銷售收入-N年的銷售收入）/N年的銷售收入 凈利潤增長率=（N+1年的凈利潤-N年的凈利潤）/N年的凈利潤說明：數(shù)據只作為一個參考。