大劉說投資（5）基金的風(fēng)格
上次,大劉說到基金的種類和特點(diǎn)，今天我們來聊聊基金的風(fēng)格�；鸬娘L(fēng)格主要是股票型基金的風(fēng)格,股票型基金的風(fēng)格普遍采用以下的形式分類:大盤價(jià)值大盤平衡大盤成長(zhǎng)中盤價(jià)值中盤平衡中盤成長(zhǎng)小盤價(jià)值小盤平衡小盤成長(zhǎng)什么是價(jià)值、平衡、成長(zhǎng)呢？主要參考幾個(gè)因素：市盈率，平均市盈率，市凈率，平均市凈率。對(duì)這些數(shù)據(jù)經(jīng)過計(jì)算后得到一個(gè)系數(shù)，再根據(jù)系數(shù)大小，對(duì)基金風(fēng)格進(jìn)行分類。具體公式是：風(fēng)格系數(shù)=（持股市盈率/市場(chǎng)平均市盈率）+（持股市凈率/市場(chǎng)平均市凈率）（根據(jù)史蒂芬霍金“多一個(gè)公式，少一半讀者”的原則，大劉要把字寫得小一些）簡(jiǎn)單地說，只有4項(xiàng)：股票總數(shù)量、每股現(xiàn)在價(jià)格、減去負(fù)債后公司的資產(chǎn)、公司的利潤(rùn)。這就是對(duì)基金分類的`核心指標(biāo)。區(qū)分大中小盤的方法比較簡(jiǎn)單，就是看個(gè)股累計(jì)市值占全部股票累計(jì)市值的百分比。舉個(gè)例子：大盤價(jià)值風(fēng)格的基金，持有的股票會(huì)是銀行、保險(xiǎn)、地產(chǎn)這類公司。小盤成長(zhǎng)類基金，主要就會(huì)選擇低市值的中小板、創(chuàng)業(yè)板股票。根據(jù)投資策略劃分：分為被動(dòng)型指數(shù)策略和主動(dòng)型策略。指數(shù)型策略就是啥股票都買點(diǎn)，力求獲得市場(chǎng)平均收益。被動(dòng)型基金名字里有“指數(shù)數(shù)”、“ETF”字樣。主動(dòng)型策略就是覺得自己比平均水平要強(qiáng)，幾乎所有的散戶的投資策略都是主動(dòng)型策略。這些策略分別在市場(chǎng)層次，類別層次，個(gè)股層次進(jìn)行投資決策。市場(chǎng)層次：1.擇時(shí)策略，希望通過判斷股票的高點(diǎn)低點(diǎn)，進(jìn)行高拋低吸。這類基金名字里一般有“靈活”。2.定增基金，即投資于上市公司定向增發(fā)項(xiàng)目的基金。3.打新基金，主要用于申購(gòu)新股的基金。類別層次：包括行業(yè)、主題、風(fēng)格。金融地產(chǎn)基金，醫(yī)藥保健基金，電子信息基金等屬于行業(yè)基金。主題類基金通常與國(guó)家層面政策相關(guān)，如國(guó)企改革、消費(fèi)升級(jí)、養(yǎng)老基金等。風(fēng)格類基金更加具體，例如中小盤基金、行業(yè)輪動(dòng)基金，量化基金。個(gè)股層次：就是針對(duì)個(gè)股特點(diǎn)進(jìn)行投資的基金。如高股息率基金，低市盈率基金等。大家看看基金的名字，大致可以知道基金的類型。但是，由于公募基金每年的考核機(jī)制和隨之而來的基民贖回壓力，導(dǎo)致了一部分基金所投資的股票類型和基金名稱以及基金介紹所描述的類型差別很大，比如大盤藍(lán)籌型基金買了創(chuàng)業(yè)板股票，科技互聯(lián)網(wǎng)類基金買了白酒股。就是所謂的掛羊頭賣狗肉行為。所以，簡(jiǎn)單看基金名字只是對(duì)基金風(fēng)格的一個(gè)初步了解，要決定投資哪只基金，這還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。下次咱們就說說基金的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)，說說什么樣的基金才算是靠譜的基金。【大劉說投資5基金的風(fēng)格】相關(guān)文章：
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